序号证券简称申购代码网上发行(万股)发行市盈率网上申购日期中签号公布日期1金字火腿002515148065.382010-11-22(周一)2010-11-252宝馨科技002514136148.942010-11-22(周一)2010-11-253蓝丰生化002513152240.372010-11-22(周一)2010-11-254达华智能002512240076.472010-11-22(周一)2010-11-25
达华智能申购指南
基本信息
股票代码 002512
股票简称 达华智能
申购代码 002512
发行价格（元／股） 26.00
发行市盈率 76.47
发行面值（元） 1.00
实际募集资金总额（亿元）
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 2，400
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 600
每户申购数量上限（万股）2.4
总发行股数（万股） 3，000
中签号公告日 2010-11-25
公司主营业务 非接触IC卡、电子标签等各类RFID产品的研发、1-1-15生产和销售。
发行前每股净资产（元） 1.78
发行后每股净资产（元） 7.39
保荐人 民生证券有限责任公司
申购建议：
中信建投：合理区间为24.38-29.15元
随着公司市场份额的持续开拓、募投项目释放产能，公司的业务将保持较快增长、毛利率将保持稳定。随着销售费用率和管理费用率保持较好，销售净利率将保持在16%以上。我们预测公司2010-2012年摊薄后EPS为0.40、0.53、0.68元。考虑到公司产品将在物联网应用中具备广阔市场前景，我们给予上市后公司2011年46-55倍PE估值区间，即上市后合理区间为24.38-29.15元。
国泰君安：上市目标价15.05-17.20元
目前行业可比公司10年平均PE为49倍，我们建议的合理的询价区间为11.83-13.87元，对应2010年的PE为29-34倍，我们推测市场可能将目标价上抬至18.35-20.39元。上市目标价15.05-17.20元，对应2011年PE为28-32倍。
长江证券（000783）：询价区间为21.57元~25.19元
我们预计公司2010年到2012年EPS分别为0.41元，0.51元，0.67元，考虑给予公司2010年47~52倍动态市盈率，对应估值区间为23.97元~26.52元，建议询价区间为21.57元~25.19元。
国信证券：合理估值区间18.9-21.6元
公司在2010-2012年的摊薄EPS分别为0.46、0.54和0.73，我们在对比行业内可比公司之后，给定公司合理的估值区间为18.9-21.6元。
国都证券：询价区间为21.20-23.85元
我们预计公司10-12年每股收益为0.38元、0.53元和0.66元，对应11年合理市盈率在40-45倍之间，建议询价区间为21.20-23.85元。
蓝丰生化申购指南
基本信息
股票代码 002513
股票简称 蓝丰生化
申购代码 002513
发行价格（元／股） 43.20
发行市盈率 40.37
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 1，522
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 378
每户申购数量上限（万股） 1
总发行股数（万股） 1，900
中签号公告日 2010-11-25
回复该发言
达华智能等四只新股11月22日申购指南
2 回复：达华智能等四只新股11月22日申购指南
月缺心2010-11-19 20:14:48 发表
公司主营业务 杀虫剂原药及剂型、杀菌剂原药及剂型、除草剂原药及剂型、化工产品（其中危险化学品按安全生产许可证许可范围经营）生产、销售、出口。进口商品:公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件。农膜销售。农药、化工产品生产技术转让。氧气销售（限分支机构经营）。
发行前每股净资产（元） 5.23
发行后每股净资产（元） 14.07
申购建议：
中信建投：价区间在32.4-37.80元
随着公司募投项目的投产，产品线不断丰富，盈利能力进一步提升。预计10、11、12年每股收益在1.08、1.38和1.99元，对应10年30-35倍市盈率，建议询价区间在32.4-37.80元，预计公司上市首日开盘价在43.47-53.13元。
国泰君安：市后蓝丰生化估值在54元
在农药行业里，今年发行的长青股份（002391）和辉丰股份（002496）发行市盈率分别为50倍与48.69倍（09年摊薄EPS），据此，并参考目前大盘调整态势下给予蓝丰生化45PE发行，以09年扣除非经常性损益后的摊薄EPS1.07元，发行价48元，建议询价区间46-50元。估值方面，与可比农药上市公司相比，目前股价下可比公司10年平均PE为44倍，据此，上市后蓝丰生化估值在54元。
东海证券：合理价格为44.31-48.53元
我们认为公司受益于募投项目投产，业绩将快速增长。预计公司2010和2011年的EPS分别为1.055元和1.188元；我们结合目前市场的估值水平，认为给予公司2010年42-46倍的市盈率较为合理，合理价格为44.31-48.53元。
国元证券（000728）：合理估值区间40.20-46.90元
预计公司2010-2012年每股收益分别为1.08、1.45、1.94元，参考农药类上市公司估值水平，我们认为公司合理估值区间40.20-46.90元，对应2009年30-35倍P/E，对应2010年37-43倍P/E。
国都证券：二级市场合理价格为44.80元-53.20元
我们预计公司2010-2012年每股收益为1.04元、1.40元、2.16元，三年复合增长率为17%。可比公司2010年的平均动态市盈率为52倍，2011年的平均动态市盈率为38倍，考虑公司在农药行业中生产链较长，具有较高的抗风险能力，2011年公司的合理市盈率为32-38倍，对应二级市场的合理价格为44.80元-53.20元之间，给予10%的折扣，建议一级市场询价区间为40.32元-47.88元。
宝馨科技申购指南
基本信息
股票代码 002514
股票简称 宝馨科技
申购代码 002514
发行价格（元／股） 23.00
发行市盈率 48.94
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 1，361
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 339
每户申购数量上限（万股） 1.3
总发行股数（万股） 1，700
中签号公告日 2010-11-25
公司主营业务 一般经营项目:从事精密模具，用于电子专用设备、测试仪器、电力通讯设备等的钣金结构件的研发、生产，销售自产产品。
发行前每股净资产（元） 2.69
发行后每股净资产（元） 7.16
保荐人 华泰联合证券有限责任公司
申购建议：
海通证券（600837）：询价区间为18.42-21.18元
回复该发言
发行前每股净资产（元） 5.23
发行后每股净资产（元） 14.07
申购建议：
中信建投：价区间在32.4-37.80元
随着公司募投项目的投产，产品线不断丰富，盈利能力进一步提升。预计10、11、12年每股收益在1.08、1.38和1.99元，对应10年30-35倍市盈率，建议询价区间在32.4-37.80元，预计公司上市首日开盘价在43.47-53.13元。
国泰君安：市后蓝丰生化估值在54元
在农药行业里，今年发行的长青股份（002391）和辉丰股份（002496）发行市盈率分别为50倍与48.69倍（09年摊薄EPS），据此，并参考目前大盘调整态势下给予蓝丰生化45PE发行，以09年扣除非经常性损益后的摊薄EPS1.07元，发行价48元，建议询价区间46-50元。估值方面，与可比农药上市公司相比，目前股价下可比公司10年平均PE为44倍，据此，上市后蓝丰生化估值在54元。
东海证券：合理价格为44.31-48.53元
我们认为公司受益于募投项目投产，业绩将快速增长。预计公司2010和2011年的EPS分别为1.055元和1.188元；我们结合目前市场的估值水平，认为给予公司2010年42-46倍的市盈率较为合理，合理价格为44.31-48.53元。
国元证券（000728）：合理估值区间40.20-46.90元
预计公司2010-2012年每股收益分别为1.08、1.45、1.94元，参考农药类上市公司估值水平，我们认为公司合理估值区间40.20-46.90元，对应2009年30-35倍P/E，对应2010年37-43倍P/E。
国都证券：二级市场合理价格为44.80元-53.20元
我们预计公司2010-2012年每股收益为1.04元、1.40元、2.16元，三年复合增长率为17%。可比公司2010年的平均动态市盈率为52倍，2011年的平均动态市盈率为38倍，考虑公司在农药行业中生产链较长，具有较高的抗风险能力，2011年公司的合理市盈率为32-38倍，对应二级市场的合理价格为44.80元-53.20元之间，给予10%的折扣，建议一级市场询价区间为40.32元-47.88元。
宝馨科技申购指南
基本信息
股票代码 002514
股票简称 宝馨科技
申购代码 002514
发行价格（元／股） 23.00
发行市盈率 48.94
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 1，361
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 339
每户申购数量上限（万股） 1.3
总发行股数（万股） 1，700
中签号公告日 2010-11-25
公司主营业务 一般经营项目:从事精密模具，用于电子专用设备、测试仪器、电力通讯设备等的钣金结构件的研发、生产，销售自产产品。
发行前每股净资产（元） 2.69
发行后每股净资产（元） 7.16
保荐人 华泰联合证券有限责任公司
申购建议：
海通证券（600837）：询价区间为18.42-21.18元
回复该发言
3 回复：达华智能等四只新股11月22日申购指南
月缺心2010-11-19 20:14:48 发表
公司专注于运用数控钣金技术为国际知名企业提供工业级数控钣金结构产品全方位综合配套服务，产品主要运用于电力、通讯、医疗、金融设备、新能源等领域。公司已融入重点客户的供应链管理体系，以其独特的“总部+制造基地”营运模式，与战略合作客户共成长。数控钣金结构产品需求随经济发展和企业外包比例扩大而快速增加，公司毛利率水平和收入增速在可比公司中处于领先地位。我们预计公司2010-2012年主营收入分别为26099.43万元、31578.55万元和38393.31万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5185.71万元、6262.86万元和7681.59万元，按上市后总股本摊薄每股收益分别为0.76元、0.92元和1.13元。综合考虑可比A股上市公司估值情况、公司成长情况和近期中小板新股发行估值情况，我们认为选取20-23倍的2011年PE区间作为询价估值参考比较合理，得出询价区间为18.42-21.18元，对应2009年的发行后摊薄PE为39.21-45.09倍，对应2010年的PE为24.15-27.78倍。
金字火腿申购指南
基本信息
股票代码 002515
股票简称 金字火腿
申购代码 002515
发行价格（元／股） 34.00
发行市盈率 65.38
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 1，480
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 370
每户申购数量上限（万股） 1.4
总发行股数（万股） 1，850
中签号公告日 2010-11-25
公司主营业务 金华火腿、火腿制品等发酵肉制品及各类低温肉制品的研发、生产及销售。
发行前每股净资产（元） 3.29
发行后每股净资产（元） 10.40
保荐人 国信证券股份有限公司
申购建议：
国泰君安：上市首日定价为35.01-40.68元
估值预测:我们预测公司2010-2012年营业收入为1.64/2.28/3.17亿，净利润0.52/0.67/0.82亿，EPS分别为0.62、0.79、1.06元。我们给予公司2011年40倍左右的估值，对应询价区间为29.17-33.90元，建议询价区间中值为31.54元，预计上市首日定价为35.01-40.68元。
国金证券（600109）：合理价格区间为27.08-33.85元
盈利预测与估值:公司10-12年摊薄后EPS分别为0.677、0.917和1.295元，同比增长25.98%、35.53%和41.12%。参考可比公司市盈率、近期上市的中小板首发市盈率及WACC估值，并综合考虑了公司的未来的成长性，合理价格区间为27.08-33.85元，对应10PE为39.96-50.00倍。
长江证券：询价区间为27.9-35.2元/股
我们预计公司2010-2012年公司营业收入分别为1.73亿元，2.24亿元和3.01亿元，归属于母公司的净利润分别为4，545万元，5，996万元和7，924万元，对应的每股收益分别为0.62元，0.82元和1.08元。基于公司2010年的业绩预测给予38x~48x的PE，对应的股票合理价格区间在31.0~39.2元/股。我们考虑到一级市场股票发行价格给予10%的折价，建议申购的询价区间为27.9-35.2元/股；绝对估值得到公司股票的合理价值为28.76元/股。
渤海证券：上市首日价格预计33元
回复该发言
金字火腿申购指南
基本信息
股票代码 002515
股票简称 金字火腿
申购代码 002515
发行价格（元／股） 34.00
发行市盈率 65.38
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2010-11-22
网上发行股数（万股） 1，480
网下配售日期 2010-11-22
网下配售股数（万股） 370
每户申购数量上限（万股） 1.4
总发行股数（万股） 1，850
中签号公告日 2010-11-25
公司主营业务 金华火腿、火腿制品等发酵肉制品及各类低温肉制品的研发、生产及销售。
发行前每股净资产（元） 3.29
发行后每股净资产（元） 10.40
保荐人 国信证券股份有限公司
申购建议：
国泰君安：上市首日定价为35.01-40.68元
估值预测:我们预测公司2010-2012年营业收入为1.64/2.28/3.17亿，净利润0.52/0.67/0.82亿，EPS分别为0.62、0.79、1.06元。我们给予公司2011年40倍左右的估值，对应询价区间为29.17-33.90元，建议询价区间中值为31.54元，预计上市首日定价为35.01-40.68元。
国金证券（600109）：合理价格区间为27.08-33.85元
盈利预测与估值:公司10-12年摊薄后EPS分别为0.677、0.917和1.295元，同比增长25.98%、35.53%和41.12%。参考可比公司市盈率、近期上市的中小板首发市盈率及WACC估值，并综合考虑了公司的未来的成长性，合理价格区间为27.08-33.85元，对应10PE为39.96-50.00倍。
长江证券：询价区间为27.9-35.2元/股
我们预计公司2010-2012年公司营业收入分别为1.73亿元，2.24亿元和3.01亿元，归属于母公司的净利润分别为4，545万元，5，996万元和7，924万元，对应的每股收益分别为0.62元，0.82元和1.08元。基于公司2010年的业绩预测给予38x~48x的PE，对应的股票合理价格区间在31.0~39.2元/股。我们考虑到一级市场股票发行价格给予10%的折价，建议申购的询价区间为27.9-35.2元/股；绝对估值得到公司股票的合理价值为28.76元/股。
渤海证券：上市首日价格预计33元
回复该发言
4 回复：达华智能等四只新股11月22日申购指南
月缺心2010-11-19 20:14:48 发表
根据可比公司二级市场2010年和2011年估值情况预计公司上市后的价格区间应在33.25-36.21元之间。根据近期食品饮料类新股发行市盈率（分别针对2009年和2010年每股收益情况）发行报价应在28.72-30.71元之间比较合理。上市首日价格预计33元。
安信证券：上市首日价格为35.11-45.27元
盈利预测和定价分析:我们预测公司2010、2011和2012年的销售收入将分别实现增长11.50%、59.30%、53.30%，摊薄后的EPS分别为0.67、0.86和1.39元。
目前A股食品饮料行业上市公司2010年的PE水平约为40.69-52.46倍，给予公司2010年（EPS=0.67）40.6952.46xPE，对应27.2635.15元作为建议询价区间。
考虑到上市首日存在一定的溢价，参照近一个月中小板上市公司首日的价格区间我们预计公司上市首日价格为35.11-45.27元，约为2010年5268倍的PE。
国都证券：合理价格为32.25元-36.00元之间
预计公司10年、11年全面摊薄每股收益为0.75元和0.94元。相关行业可比上市公司10年平均动态市盈率为48.9倍，11年平均动态市盈率为35.8倍。考虑到公司在行业内品牌和市场处于绝对领先地位，产能规模扩张带来收入增长，我们认为公司10年合理市盈率区间在43倍-48倍，预计公司二级市场的合理价格为32.25元-36.00元之间，建议一级市场询价为区间29.03元-32.40元。
上海证券：询价区间为25.72~30.86元
综合考虑同行业上市公司估值及近期上市中小板公司估值，谨慎得出该股合理价格为34.52~41.42元。从近期上市的中小板股票来看，截至11月12日的发行价相对于最新市场价格的平均折扣率为25.49%。综合考虑公司基本面、同行业上市公司的估值以及近期新上市股票估值情况，我们选取一二级市场25%的折让，建议询价区间为25.72~30.86元，对应的2009年市盈率区间为47.89-57.47倍。
回复该发言
安信证券：上市首日价格为35.11-45.27元
盈利预测和定价分析:我们预测公司2010、2011和2012年的销售收入将分别实现增长11.50%、59.30%、53.30%，摊薄后的EPS分别为0.67、0.86和1.39元。
目前A股食品饮料行业上市公司2010年的PE水平约为40.69-52.46倍，给予公司2010年（EPS=0.67）40.6952.46xPE，对应27.2635.15元作为建议询价区间。
考虑到上市首日存在一定的溢价，参照近一个月中小板上市公司首日的价格区间我们预计公司上市首日价格为35.11-45.27元，约为2010年5268倍的PE。
国都证券：合理价格为32.25元-36.00元之间
预计公司10年、11年全面摊薄每股收益为0.75元和0.94元。相关行业可比上市公司10年平均动态市盈率为48.9倍，11年平均动态市盈率为35.8倍。考虑到公司在行业内品牌和市场处于绝对领先地位，产能规模扩张带来收入增长，我们认为公司10年合理市盈率区间在43倍-48倍，预计公司二级市场的合理价格为32.25元-36.00元之间，建议一级市场询价为区间29.03元-32.40元。
上海证券：询价区间为25.72~30.86元
综合考虑同行业上市公司估值及近期上市中小板公司估值，谨慎得出该股合理价格为34.52~41.42元。从近期上市的中小板股票来看，截至11月12日的发行价相对于最新市场价格的平均折扣率为25.49%。综合考虑公司基本面、同行业上市公司的估值以及近期新上市股票估值情况，我们选取一二级市场25%的折让，建议询价区间为25.72~30.86元，对应的2009年市盈率区间为47.89-57.47倍。
回复该发言
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