洋河股份:颠覆传统观点 继续战略看好
预计10-12年EPS分别为4.963元、7.778元和10.858元,分别增长78.1%、56.7%和39.6%。公司优异的股权结构、超强的管理和营销能力使我们预期11-13年的净利润复合增长率有望达到40%,再考虑治理结构溢价,12个月目标价350元,对应11PE45倍。在全国化战略以及产品销售结构不断优化的双轮驱动下,我们继续战略性看好洋河股份。
广发证券:给予美的电器“买入”评级
“再造美的”要几年? 公司自己的说法是需要五年,对应15%的五年复合增长率,而通过我们的测算,再造美的只需3~4年就可完成,对应20%的五年复合增长率。我们预测10~12年EPS分别为1.10、1.15、1.48元。在PEG=1的假设下,分别给予11年15倍和20倍市盈率,合理股价范围19.20~25.60元,给予公司22.40元的目标价,同时给予其“买入”评级。
中兴通讯:公司成长加速 估值仍在低位
预计公司2010-12年EPS分别为1.03、1.32和1.68元,未来三年复合增速25%,对应PE24,19和15倍。给予11年25-30倍估值,目标价33.0-39.6元,维持“买入”评级。
长信科技:产能释放提前 高速成长可期
投资评级与估值:由于公司新增产能加速释放和产线调整,我们将10-12年全面摊薄EPS从0.87元、1.19元、1.65元上调至0.87元、1.46元、1.98元,调整后11、12年净利润同比增长率分别为67.8%、35.6%,复合增长率50.8%,上调合理价位为58.4元,对应11年40倍PE。
中煤能源:目标明确 成长空间巨大
估值与评级。预计2010-2012年公司每股收益分别为0.66、0.87和1.03元,当前股价下,对应的2011年和2012年动态PE分别为13倍和11倍,处于历史较低水平;公司2010年PB仅为2倍,远低于行业平均水平,估值具有较大的吸引力。我们维持对公司的推荐评级。
广船国际:订单充裕 业务转型提高收益
公司是全球领先的灵便型液货船制造商,正逐步开拓客滚船、半潜船等高技术含量的特种船舶业务。公司主营业务为造船、机电产品及钢结构工程。造船业务对公司营业收入和毛利的贡献均达到85%以上。
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