夏斌：加强资本管制 采取适当偏紧稳健货币政策

20日，在第七届中国经济增长与经济安全战略论坛上，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌在接受和讯网专访时表示，在国内外流动性过剩的压力下，中国采取适当偏紧的稳健的货币政策。明年的货币政策要加大跟进。
和讯网：19日，央行再次上调存款准备金率，对银行会造成什么样的影响？
夏斌：准备金率上调的概念是银行吸收大量存款，如果准备金率很低银行就尽可能放款。现在存款准备金率上调，等于吸收了存款，有一部分资金要放在中央银行，利率是很低的，对于银行直接的效应就是，存贷利息差赚的钱少了，直接对它的经营是个压力。
和讯网：今年以来，我国的货币增长率已经远远超出GDP与CPI的总和，夏所长，您是怎么看待货币超发现象这个问题呢？
夏斌：我注意到媒体都在讨论这个货币超发，M2/GDP是常用的衡量金融深化的指标。通常认为，这一指标比例反映了一个经济体的金融深度。但是如果说简单的用这样的比例来说超发多少，从学术上讲不是太好说。客观上说，这个水平在我们经济增长方式转变的阶段，我们现在的市场货币流动性普遍还是过多，货币流动性很充足这个现实我们不能忽视，这个现实对于宏观调控来说是一种压力。
和讯网：今年我国的的通货膨胀率一直居高不下，您认为目前缓解通货膨胀最有效的措施似乎什么？
夏斌：对于当前的通货膨胀的预期，这是一个严峻的事实，而且10月份的CPI超过4%。当然原因有很多，基本原因就是我们国内的货币流动性问题。这个货币流动性是怎么造成的？跟我们的经济增长方式和发展方式有关系。针对这种状况，我认为应该是标本兼治，主要还是加快发展方式的改变。同时我们也唿吁国际货币体系的改革。美国政府这样的不负责任发行美元的政策，应该引起国际社会重视，不管怎么样，目前这种国际货币体系的状况是难以改变的，因此我们要尽可能做好自己的事。
具体说来，对过多的货币流动性我们要想办法进行疏通，采取适当偏紧的稳健的货币政策。今年已经快结束了，从明年来说，货币政策要加大跟进；另外一个就是临时性行政管制措施该采取还是要采取，那是迫不得已的，并不代表我们改革的方向，资源价格改革，汇率改革、利率市场化，这是我们的方向，并不能回避。
和讯网：现在美国已经推出第二轮的量化宽松货币政策，现在很多海外热钱流入了中国，国内很多专家都在讨论这个问题，您对这个问题怎样看待呢？
夏斌：对于这个海外热钱这种现象，我们应该从几个视角来做：
第一，逐步改变经济增长方式，推行灵活汇率政策，汇改作为长期的改革，这是我们的方向，不要动摇，不是因为有压力，有目的我们才做，而是从我们自己的实际出发进行改革。
第二，在美国不负责任发货币的打击之下，我们要加强资本管制，有限的管制。我们并没有完全的管制，我们的QFII、QDII该做还是做，但在现有政策中间，加大查处力度，接下来就是资本管制的加强，不能因为管制导致效率下降而不管，我们恰恰应该加强查处力量，形成市场的威慑力量。
此外，对于有些政策，比如说人民币怎么走出去，我们的外汇怎么走出去，这方面的政策调整工作要加快。与此同时，对于我们国内的一些政策，比如说限制境外人士购买商品房的政策，我个人感觉外资对商业用房、办公楼的投资炒作，也应该加强限制。
和讯网：中国资本市场已经发展了20年，这里面肯定有利有弊，您是怎么看待这个问题的？
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夏斌：中国的资本市场经过了20年的发展，应该是很不错的。随着中国经济的成长，资本市场发展的速度也很快。当然从发行制度，交易制度来讲，这里面的问题还是有的，而且我们是在这么短的时间内发展，应该说可以理解。最近我看到有关部门出了关于打击内幕交易的一些东西，就是我们市场注意到这个问题，要加快改善。我认为，我们应该加快国内金融的充分市场化、私有化，只有这样，锻炼我们机构，锻炼我们投资者，培养我们成熟的市场机制，有利于我们在战略布局期结束以后，实现资本市场更大的进一步开放。
和讯网：现在是美元占据主导地位的国际货币体系，2020年，中国人民币在国际货币体系中会有一种什么样的变化？
夏斌：是什么时候？
和讯网：2020年。
夏斌：关于人民币国际化问题，这是一个长远的目标，漫长的过程。我们可能在5年、10年内，对人民币区域化作出更多的工作，我预测一下，我想经过我们的努力，如果国际环境没有发生重大变化，相信到了2020年，全球官方储备中间，我们人民币能够占有到2%、3%，这是我们一个努力的方向。当然，2020年人民币只能作为国际储备货币之一，如果真正成为主要的国际储备货币，那么这个道路还很漫长，还需要做更大的努力。
和讯网：最后请夏所长能跟我们和讯的朋友讲一句寄语。
夏斌：希望和讯更加公正、客观、独立的反映这个世界，让投资者更多的了解这个世界。
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