中证期货巩固空头大佬地位 广发成交量一度称王

也许是受到交割日和移仓换月的影响，刚刚“下岗”的IF1011合约，在上周五的行情中，成为期指唯一收阴的合约。
当日，1011合约受到5日均线压制，开盘即向下跌去，最低达到3083点，午后跟随其余3合约一起反弹，但最终还是收阴，分时图上也没涨过平均线。但新晋的主力合约IF1012和其他两个远月合约却在尾盘大幅反弹，全部收阳，K线实体收于当日区间上半区域。
需要注意的是，IF1012合约已经把实体收于60日均线之上，其他两个远月合约也是如此，这样在经过一周多的交易日回调后，期指合约开始遇到60日均线的强力支撑，短期返身向上。目前主力合约短期支撑3226-3233区域，短期上方压力3291点。
现货市场方面，首创期货研究员于海霞认为，10月8日以来，A股走出了倒“U”型行情，两个月不到的时间波动之大实属罕见，特别是指数击穿年线后，更是引发了投资者进一步担忧。但综合分析来看2800-2900点已经处于此轮下跌的底部区域，未来一段时间的行情，结构化震荡行情是主基调。
期指成交量方面，广发期货在17日位列成交量之首。多单方面，浙江永安18日多单最多，超越国泰君安，而周五的多头第一被华泰长城夺去。空单方面，中证期货整周都保持第一，逐渐巩固着自己的新空头大佬位置。
主力合约提前移仓
IF1011上周五交割，这也是期指上市以来第七次交割。自上市以来，该合约经历短暂的盘整就进入了上行通道，在国内外充裕流动性和市场做多情绪的推动下，一路攀升至3630点，随后转入高位震荡。
华安期货杜贤利分析说，IF1011与以往交割的主力合约有明显不同的两个特征，一是大幅期现升水的持续存在；另一方面是主力资金提前移仓，IF1011于交割前一周就让位与新主力合约IF1012。
一德期货研究院李婷婷指出，1011合约上市以来，与沪深300现货价差一直保持高位，多个交易日与现货价差都超过百点，10月末更一度升水超过130点，这也为套利者带来了很大的套利空间。
杜贤利指出，从盘后持仓看，尽管IF1011合约本月19日才进行交割，但自2日盘后中金所就开始公布IF1012合约持仓，这在期指前半年的交易中是第一次，可见多空主力已开始主动向IF1012合约移仓，以摆脱IF1011合约到期交割的束缚。从本月12日开始，由于IF1012合约成交手数和未平仓合约实现“双超”，所以已经取代IF1011合约成为市场中的主力合约。
市场回调整理多空分歧加重
期指成交量方面，广发期货最近非常活跃，并在上11月17日一度超越国泰君安，位列成交量之首，随后被国泰君安夺回，而上周的成交量冠军海通期货则退守第三名。
多空方面，浙江永安18日多单最多，超国泰君安，南华期货再次位居多方第三。空方，中证期货整周都保持空方第一。国泰君安完全被压制，其空头大佬位置彻底丧失。
据中金所公布的资料，自从IF1011合约晋升为主力合约后，排名前20名持仓会员净持仓一直保持空单，且空单幅度维持千手以上，这与市场本身存在回调整理有关。与此同时，上周三晚间央行年内第四次上调存款准备金率，周五出台的10月宏观经济数据中，CPI再创25个月新高后，市场上多空双方分歧愈加强烈。
华安期货分析(博客专区)师苏晓东指出，由于近期政策面的利空影响并未完全消化，市场明显趋于弱势，虽然空头在连续杀跌后动能有所减弱，但目前多头信心涣散，市场人气和技术面均需要时间修复。
期指超跌严重市场有反弹要求
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近期期指市场一直维持低位回调震荡格局，截至上周三更是遭遇八连阴，其后重回3200点以上，目前市场谨慎情绪浓厚。李婷婷认为，本周需关注3200点能否有效站稳，如短期内能够站稳此点，市场或将结束近期回调之旅。
苏晓东也指出，上周五期指呈现宽幅震荡走势，也是投资者对周未政策不确定性的反应。在流动性还未发生根本逆转的前提下，预计短期将维持震荡整理格局。但如果市场对于未来流动性预期进一步下降，市场系统性风险将进一步释放，期指将会继续向下调整。
目前期指技术面上超跌现象严重，市场有超跌反弹要求，同时，市场持续急跌之后，多头也有自救冲动，所以近两日市场尾盘出现反弹也属正常，但就此判断调整结束为时尚早。
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