广永期货：央行再提存款准备金 沪油或震荡偏弱

【国内】
11月19日上海燃料油期货价格小幅上涨。全日成交103166手，持仓量增加2044手至116056手。主力3月合约，以4800元/吨高开，盘中震荡回落，涨幅缩减，以4760元/吨收盘，上涨27元(涨幅为0.55%)。此合约全日成交98126手，持仓量增加2304手至75780手。
【期货仓单】
11月19日上期所公布的燃料油期货仓单为371600吨，与上一交易日持平。
【外盘】
1月轻质低硫原油收盘81.98美元，较上一交易日下跌0.44美元，跌幅0.53%；美元指数收于78.470，较上一交易日下跌0.053，跌幅0.07%。
【现货信息】
西方时间周四和亚洲时间周五，国际油价和新加坡燃料油纸货价格振荡反弹，黄埔燃料油现货成交价格则恢复平稳。外盘价格振荡不稳，黄埔大部分燃料油贸易商只得继续稳价观望，仅有个别贸易商小幅下调报价。据大部分贸易商反映，因期现套利空间缩窄，使得此前现货市场采购小潮降温。
而在场外市场，据贸易商表示，外盘走势不明朗，市场观望气氛浓郁。C1高硫180CST燃料油广东库提价收于4500-4520元/吨，(折合税前美金闭市价443.59-446.09美元/吨)，相比前一交易日持平。
其他地区：
周五(19日)，新加坡燃料油市场反弹，山东燃料油现货市场受其推动甚微。俄罗斯M100为代表的中硫180CST燃料油库提价5200-5250元/吨；直馏高硫180CST青岛库提价在5000-5050元/吨，均持稳。有市场人士表示，尽管成交情况依然清淡，但国际市场反弹有力，也让市场玩家信心稍有振作，价格没有进一步下滑。
【到货信息】
到货方面，出口方面，“泰山真诚”，已从泰山小虎岛油库装出6200吨保税燃料油，并于11月19日复出口至香港，出口商为中石化香港。“太平山”，已从泰山小虎岛油库装出3.2万吨保税燃料油，并于11月19日离港复出口至香港，出口商为中石化香港。
【基本面信息】
1. 中国是世界第二大石油消费国，紧缩政策或能抑制过快的经济增长，从而抑制能源过快增长。为加强流动性管理，适度调控货币信贷投放，中国人民银行19日晚间发布消息，从2010年11月29日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调之后，一些大型金融机构的准备金率已经高达18.5%至19%的历史高位。粗略估算，存款准备金率上调0.5百分点后，央行可一次性冻结银行体系流动性3000多亿元。
2. 美国商品期货管理委员会最新统计，截止11月16日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1399774手，减少86421手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头171991手，比前一周增加27884手。其中多头减少17001手；空头减少44885手。
3. 根据新分类统计，截止11月16日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头170392手，比前一周减少18610手，减少9.8%，其中多头减少16088手；空头增加2522手。管理基金在伦敦洲际交易所轻质低硫原油期货中持有净多头1828手，比前一周减少7346手，降幅80%，其中多头减少4635手；空头增加2711手。
4. 太平洋投资管理公司的Mihir Worah在接受彭博新闻社电视“午间监测”栏目采访的时候说，从现在起原油期货可能“温和上涨”一年的时间到达每桶100美元。这意味着“一种公正的价格”。Worah经营着180亿美元的Pimco商品实质回报策略基金，根据道琼斯瑞银商品指数追踪，这是最大的商品共同基金。
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5. 欧元区主权债务危机可能不会因为爱尔兰得到国际援助而缓解，加深了石油期货投资者的担忧，爱尔兰联合银行发出警告称，其对欧洲央行应急基金的依赖程度日益加深，这使得爱尔兰形势更加紧急。
【操作建议】
燃料油：震荡偏弱。1月轻质低硫原油收盘81.98美元，较上一交易日下跌0.44美元，跌幅0.53%；美元指数收于78.470，较上一交易日下跌0.053，跌幅0.07%；中国人民银行19日晚间发布消息，从2010年11月29日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；爱尔兰联合银行发出警告称，其对欧洲央行应急基金的依赖程度日益加深，这使得爱尔兰形势更加紧急。受中国央行提高存款准备金和爱尔兰债务危机等因素的影响，国内上海燃料油今日或将震荡偏弱，今日主力FU1103震荡区间：4645-4805
(研究员 辜旭东)
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