公司自10月28号以来累积涨幅达20%,同时沪综指微跌-3.6%,超过前期目标价48元,短期有获利了结的需要。
第三季度公司实现销售收入1.9 亿元,同比增长112.45%,归属于母公司净利润7089 万元,同比增长135.39%,每股盈利0.18 元,超出市场预期。
伴随着中国汽车产销量创历史新高,电子地图产业正处于高速增长期,市场容量将不断扩大。
公司为前装车载市场双寡头之一长期保持60%以上市场份额,为电子地图中利润最高的市场,且基本不受盗版侵扰。
公司与阿尔派达成《数据许可协议》,进一步拓展欧美高端车型GPS 手机导航业务将成为公司盈利增长的另一助推器。
我们预计公司2010、2011年每股收益分别为0.62、0.9元,动态市盈率分别为80倍,55倍。短期给予“卖出”评级,回避高位调整风险,并给予长期关注。
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