市场结论:
美元大涨,贵金属上涨,基本金属大多下跌,外围影响偏空;A股若不能维持底部震荡态势则仍要降低仓位。
技术测市:
两市日成交额继续萎缩,股指缩量下跌。日线MACD绿柱继续加长,黄白线死叉后加速向下;日线RSI回落至39,向超跌区滑落。沪指周线继续考验下档均线支撑,强支撑位置在2730附近的21、34周均线等处;日线受年线压制,第一次年线争夺恐已失败。超短线30分钟构建了下跌以来第一个箱体,向上震荡时未能站稳2882,继续弱势震荡,今日若不能上探2845点,则形成一个小级别卖点,果如此则股指只有两种选择:底部箱体震荡的级别扩展成日线,震荡的幅度和时间将延长,这是较好的一种走势;或者下探后在此箱体下方再度形成30分钟级别的箱体,完成30分钟级别的下跌走势。5分钟昨日背离后,尾盘的反抽已完成理论上最低的反弹幅度,若今日低开后不能迅速拉回2845,则盘中任何反弹都构成减仓机会。一般来说,箱体震荡失败的小级别卖点后股指都有一加速下跌过程,应予警惕。
操作上,关注股指能否在盘中反弹时回拉至2845点位置,若能触及,则可低仓位持股,若不能,则仍要在盘中反弹时降低仓位,等待继续回落后回补。逆向思考方面,近日对欧洲区和中国央行紧缩政策的担忧造成商品的大幅度下跌,已成功营造出担忧和恐慌,要化解这种担忧惟有靠欧元区危机缓解或国内货币政策基调超出预期。市场结构及扩张性方面,金融、地产指数继续底部震荡;金属指数、采掘指数有望反弹;商业指数震荡企稳,医药指数已走强,电子指数新高后强势震荡。美元大涨,贵金属上涨,基本金属大多下跌,原油回落,农产品除棉花继续暴跌外大多回升。
基本面分析:
自中国央行连续上调存款准备金率后,市场对货币政策紧缩的预期大大强化。但有一个信号要引起投资者重视,就是即使在通胀预期走高、市场唿吁央行上调利率时,央行仍旧对加息等价格型工具的使用极为谨慎,这其实凸显了决策层当前在防通胀和保增长之间的两难选择。而考虑两次上调存款准备金率后冻结资金的效果,其实只是对冲了包括在三季度后加速流入国内的热钱在内的外汇储备占款,货币政策并未有实质上的收缩。在中央经济工作会议为明年货币政策定下基调前,当前市场对货币政策紧缩的预期可能已经过度,对此应有所警惕;在外围环境仍未有效好转,出口和投资恶化的情况下,决策层能不能下定决心,牺牲国内经济增速,大力度紧缩货币来为美联储买单,这是一个需要斟酌的事情。
工行今日将复牌,不论其在停牌期间银行股下跌后的补跌,还是获得配股机构抛售配股额度锁定收益的套利行为,都会导致工行的走低,给银行股和指数带来压力。外围方面,投资者对爱尔兰债务情况及该国问题可能扩散至其他欧元区国家的忧虑升温,欧债危机的化解仍需时日。高丽兄弟的炮弹,把美元和黄金推向了高位,但朝鲜危机在当今的全球局势下不可能继续蔓延,只是影响资本市场的一个小插曲。当前对资源股仍然只能是极度超跌后的超短期投机。美元在完成80.08的理论反弹幅度后,全球资本市场方能引来喘息之机。
操作策略:
沪指在年线附近的争夺不利多方,应提防股指震荡失败后的破位,关注股指盘中反弹时能否触及2845点。资源品反弹级别较低,应注意快节奏;大消费类继续关注,医药和酿酒食品是对抗大盘调整的良方,电子信息等战略性新兴产业震荡后仍有机会。
回复该发言