学习美国人理念 投资四大金刚抵御资产缩水

前段时间，听到一个段子：一美国人到中国旅游，用10万美元兑换到68万人民币，在中国吃喝玩乐一年，花了18万元。2011年，他回美国，人民币兑美元升值到1比5，他将剩下的钱兑换成了10万美元。来中国走一遭，最终还是攒着10万美元高高兴兴回家了。另一美国人效仿，把10万美元兑换成68万人民币，花了50万元买了套房子，剩余的钱吃喝玩乐。回去时，卖掉房子净得100万元人民币，刚好能换成20万美元，美国人说他们玩，也是在挣钱……
这虽然只是个笑话，却反映了人民币对内购买力下降、对外升值的现实。目前各界关于通胀的程度意见不一，但在全球货币泛滥的大背景下，钱不值钱将是我们不得不面对的问题。“通胀保卫战将是一场持久战”，全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻近日亦发出如此感叹。那么，普通的市民，如何让自己的资产保值，通胀年代又如何淘金？多位专家告诉成都商报记者，股市、黄金、大宗商品、消费是战胜通胀的四大金刚，市民可以结合自己的风险偏好、资金实力选择合适的投资品种，消除通胀带来的影响。
股市 抗温和通胀
富国基金做过一项测算：在通货膨胀率为3%的情况下，1万元钱在一年后的购买率变为原来的0.97，20年后变为0.54，相当于原来的一半。因此，有人说“如今钱存在银行是最傻的”。但真要问问他们钱到底该投哪儿，恐怕还没多少人清楚。不过，成都商报针对经济学家、大学教授、企业高管的一项小范围的调查中，几乎所有人都异口同声地说：“投资股市！”。
“温和通胀带来投资机会”，湘财证券首席策略分析师徐广福说，简单来说，适度的通胀带来物价上涨，企业赚钱更多，进一步刺激企业生产，提升企业业绩，买这些公司的股票，实质上是将自己手中的钱换成了公司的资产，通过公司的业绩提升来实现这部分资产的保值增值，进而抵御通胀。但恶性通胀发生时，企业难以承受全面的物价上涨，压缩成本、减少生产规模，进而影响业绩，此时投资反而不利。
然而，近期的股市走势让人摸不着头脑。有色、煤炭等资源类个股通常被认可是防通胀股票，但前期集体大涨后，近日连续多日的回调，接下来，谁最抗通胀？
“资源类产品价格上涨是长期趋势，在未来仍有一定机会，但短期内仍将处于调整态势”，徐广福昨日对成都商报记者说，投资者可关注大消费板块，包括医药、零售百货、服装、食品饮料、家电等，特别是医药行业，由于医疗卫生体制改革以及老龄化加速等原因，国内医药行业进入了发展的黄金期，该行业中拥有特色产品的上市公司可重点关注。此外，前期涨幅较高的农产品板块亦可关注，但需注意央行和国际货币政策的变动，选择适当的时机介入。
黄金 “随胀而涨”
统计数据显示，最近五年来，黄金从每盎司400多美元起步，到今年11月份冲上1400美元/盎司的高位。
四川省天泽贵金属有限责任公司首席分析师、高级交易员蒋云川说，全世界每年的黄金供应都保持一定的数量，但黄金投资需求却越来越大。今年2月，世界黄金协会曾发布一份《全球货币供应与黄金未来通胀的关联》的研究报告，报告中选取美国、欧洲、印度、土耳其等四个国家和地区1975年以来的货币供应量变化和国际进价变化的数据进行了相关分析。结果显示，当其他国家和地区货币供应量保持稳定的情况下，美国货币供应每增长1%，则6个月后黄金价格平均上涨0.6%；欧元区和英国以及印度货币供应每增加1%，将分别引起6个月后黄金平均价格上涨0.5%和0.7%……
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“此次大范围的印钞票所带来的负面影响需用很长一段时间修复”，蒋云川认为，虽然目前黄金价格处于高位，但未来一段时间仍有投资机会。“经过对2005年以来的行情分析，我们发现每年的第四季度至次年的元月份，黄金价格大体上都呈上涨趋势”，他说，这个时段是印度、中国两大黄金消费大国的消费旺季。
大宗商品 优选抗通胀题材基金
投资大宗商品最便捷的渠道是参与商品期货，但需要专业知识和高风险承受能力，往往让人望而生畏。于是，一些精明的商家便趁机推出了一些抗通胀的商品基金。大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产和消费使用的大批量买卖的物质商品，例如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。
统计数据显示，今年10月份代表大宗商品走势的CRB指数上涨4.81%，大宗商品普遍上涨，其中棉花、白糖等涨幅惊人，也带动了与通胀相关的资产价格上涨。
成都倍特期货经纪有限公司有色金属期货分析(博客专区)师魏宏杰说，“近期国内推出了几款抗通胀的商品基金值得关注”。以某公司推出的抗通胀主题基金为例，该基金主要通过跟踪全球综合商品指数、单个或大宗商品价格的ETF(交易性开放式指数基金)，利用这些大宗商品相关的基金产品构建一揽子投资组合，达到抵抗通胀的投资效果。此外，另外一家公司亦推出了跟踪大宗商品股票指数的ETF基金，标的为上证大宗商品股票指数，该指数覆盖了中国内地大部分不可再生资源类上市公司。
消费 只选稀缺、独特的
一片涨价声中，一些超市商场涌现出一批“海豚(囤)族”。为了避免涨价，他们可能一口气买下几桶油，扛上几袋大米，他们大量采购生活用品，以囤积的方式来应对通胀，他们信奉“你可以跑不过刘翔，但你一定要跑赢CPI！”。
30多岁的孙成便是“海豚族”一员。早在10月份，他从朋友口中得知食用油即将涨价，便一口气买了5桶食用油，算起来，也节约了几十块钱。不过，孙成现在有了新想法。“与柴米油盐等生活的必需品涨价相比，高端白酒价格上涨幅度更大”，孙成算了一笔账，53度的茅台酒三年前每瓶卖300多元，但现在已经涨到了1200元左右，其涨幅不亚于房地产、黄金等热门上涨商品。
“可以预期的是，白酒的价格将继续保持上涨态势”，魏宏杰说，但这些商品储存将是一个大问题。观察近年来高档奢侈品的价格走势亦可以发现，不少奢侈品的升值速度远远超过银行利率和通货膨胀率，它们都有共同的特点：稀缺、独特、不可复制，供应量有限，但市场需求无限！
此外，旅游作为一种比较特殊的商品，虽然不可储藏，但利用国外宽松的货币环境，可提前实施旅行计划，达到“越花越省”的效果。
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