近一周，从规模较大的十大基金管理公司的持仓比率看，10家均主动性加仓，其中加仓幅度在4%以上的基金公司有7家，呈现普遍加仓。由于近期加仓是非基本面因素行为，且幅度较大，若进一步出现紧缩预期，有可能再次出现流动性挤兑情况。
近期市场弹性指标依然位于历史低位，市场弹性较差。市场宽度回升至高位，交易方向变化对指数影响较强，市场的波动幅度增大。市场的流动性深度指标依然处于低位，市场深度较差。从流动性三维看，微观流动性较差，价格的稳定性较差，市场估值依然处于非稳态。我们依然维持前期观点，由于经济基本面无强劲驱动力，中期流动性指标有可能出现倒“V”型回落。主要的触发因素可能是通胀持续高企，紧缩预期强化。
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