最近基民王女士有点郁闷。上周她刚想把手中的华夏盛世转换为今年来业绩表现更好的华夏优势,却被银行告知,华夏优势已经暂停了申购。
无独有偶。进入11月,已经有14只基金开始暂停申购,是2008年以来暂停申购基金家数最多的一个月,其中不乏业绩优秀的老基金。加上之前暂停申购的华商盛世,今年来已经有6只排名在前20位的绩优基金处于封闭状态。
市场人士认为,在目前的位置上绩优基金纷纷暂停申购,并非看空后市,而是为了避免规模急速膨胀影响业绩,尤其是进入到年终排名的关键时期。部分绩优基金虽然暂停了申购,但是还留下了“定投“这个口子,基民可以借道买入。
本月14只基金“闭门”
本月20日,华商盛世成长基金宣布,从即日起暂停申购及转换转入业务,同时将定投业务限制在每日3万元以下；而23日华夏优势公告即日起暂停申购,这样,今年以来业绩排名前20位的基金有6只处于封闭状态。进入11月共有14只基金开始暂停申购,是2008年以来暂停申购基金家数最多的一个月。
从2005年以来,基金暂停申购原因主要是为了避免基金净值的大幅波动,保护既有投资者的利益,具体有几种原因:持股存在短期大幅波动的可能、分红和拆分、到期转型、控制规模等原因。其中,2007年下半年暂停申购的基金中,原因以控制规模或达到基金规模上限为主。2008年和2009年基金暂停申购的家数较少,为17只和22只,这一时期基金暂停申购的时间较长。2010年以来暂停申购的基金家数明显增加,截至11月23日为54只。主要原因是为了保护投资者利益而控制基金规模。
例如,华夏优势目前已经达到约150亿元的规模；而华商盛世截至三季末,该基金资产管理规模已超过86亿元,较年初增长3倍以上。避免基金规模短期波动过大,暂停申购是情理之中。
封闭更好争排名
被称为“最牛基金经理”的王亚伟,他所管理的华夏大盘长期封闭,是业绩出类拔萃的关键因素之一,而不少在年前决定闭关的基金,也正是为排名而来。
目前年内业绩排名前20位的股票方向基金中,已经有6只暂停申购,除了前述华夏优势和华商盛世外,还有华夏策略、华夏大盘、大成景阳、华夏复兴。同样,今年业绩不俗的嘉实主题精选、大成景阳领先、景顺长城公司治理等基金先后在本月暂停申购、限制大额申购或每月仅一个交易日开放申购。
市场人士分析,暂停申购可以保证基金规模不会发生大的变化,比较有利于基金经理的投资运作,减少了大量申购对基金投资运作的影响,有利于投资策略的执行。时至11月份,业绩较好的基金陆续限购,说明基金正在暗战年内业绩排名,排名较为靠前的基金想要进一步冲刺晋级,在年度基金业绩排名中力争上游。
小窍门
借定投“暗渡陈仓”
此前,基金管理公司因为技术原因在暂停申购后也同时停止了基金的“定期定投”,引起了不少基民的非议,随后暂停申购但是开放“定期定投”成为了惯例。对于已经暂停申购的绩优基金来说,有兴趣的基民可以通过定期定投“暗渡陈仓”。
例如,华夏优势基金虽然暂停了申购,前述基民王女士可以将手中的华夏盛世赎回,资金到账后,在银行申请开通定期定投业务。如果计划申购5万元华夏优势,可以做一期5万元的定投业务后,立刻终止定投,类同于单笔申购5万元的华夏优势。
不过,基民要注意的是,部分基金对定投的每月的金额上限做出了限制,例如华商盛世规定单一客户每月定投的上限为3万元。
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