上周位于涨幅前列的主要是食品饮料、医药生物等防守型板块,并且它们的Beta都很小,走势相对独立于大盘。上周走势较弱的主要是有色金属、黑色金属、交通运输等板块。截止上周五,代表大盘股的中证100下跌0.26%,代表中盘股票的中证200上涨1.88%,而代表小盘股的中证500则上涨2.89%;
强势板块主要是防守板块以及概念类板块,包括:食品饮料、医药生物、环保、股权激励、生物育种等,而弱势板块主要包括交通运输和有色金属、迪士尼、稀土永磁、保障性住房等;
截止11月26日,股票型基金(已剔除指数基金)平均仓位88.08%,上周仓位下降1.23%,考虑到基金复合基准指数上涨1.91%,由此导致的基金仓位被动上升0.18%,上周基金主动减仓1.41%。
本周操作建议:
1.截止2010年11月26日,开放式股票型基金仓位88.02%,期间曾到过92.36%的历史次高点,仅低于09年8月初的94.93%历史最高水平,而历史上仓位高点都迎来了大盘的大幅下跌或者震荡,从历史数据看,虽然基金仓位连续两周下降,但还处于高点,基金仓位高点之后需谨慎;
2.截止2010年11月19日系统风险为54.06%(20MA),自顶部下降20.02%,行业之间的协同效应逐步减弱,行业热点散乱(或者说持续性不强),走势会继续分化,11月中下旬是一个重要的时间窗口(系统风险于8月25日达到74.08%的高点),从历史数据看,哪怕是震荡调整,一般幅度在15%~20%之间,后市依然存在隐患;
3.使用聚类方法结合动量效应选择行业的结果。根据最新数据,建议未来可关注食品饮料(2W)和电子元器件(1W)等行业中个股的机会。
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