市场概况:
上周(11月22日-11月28日)我们观察的17个主要城市合计成交面积353.2万平米,较上周环比上涨3.3%,厦门和宁波周涨幅居前。成交均价指数继续上涨,深圳和北京价格周涨幅居前。
政策及大事回顾:
1、上海“十二五”规划新建住宅1.25亿平米;2、公租房基金即将成立,保障房建设拓宽资金来源;3、重庆拟提高商品房预售条件;4、住建部和国土部联合调查调控落实情况。
上市公司及相关公告:滨江集团以18.05亿元竞得杭州杨家牌楼A地块,楼面地价25,735元/平米。
投资评级和建议:
12月份将是未完成年度销售任务的开发商最后一搏期,开盘量和隐性折扣预计会大于11月份,成交料将出现环比上升。当前地产板块从估值角度而言,已具备较强的投资安全边际,明年二季度起房价出现明显回调的机会很大,届时地产调控或将逐步淡化行政手段,从而使得板块估值恢复正常化。但是目前,货币政策转为稳健,实际中性偏紧,而房价坚挺可能导致政策继续加码,所以我们维持对行业的“中性”观点不变。个股方面,万科今年市场占有率的大幅提高并非偶然,明年100%新开工为精装修房将使其进入蓝海,从中端住宅开发商普遍的毛坯房同质性竞争中跳出来,因此我们对万科持续看好。区域开发商方面,资源丰富、估值低廉的首开股份、福星股份也是我们看好的投资品种。
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