本报记者 李波
11月份以来,由于通胀高企,央行高频率地动用货币工具,市场出现大幅调整,上证综指累计下跌5.33%。大部分行业板块下跌,结构上呈现出明显的消费类走强、周期类低迷的格局。
按照总市值加权平均法,23个申万一级行业板块中仅有9个实现上涨。其中,医药生物和食品饮料的涨幅遥遥领先,分别为11.86%和11.42%,餐饮旅游、信息设备和电子元器件指数紧随其后,分别上涨5.86%、5.56%和5.55%;而在下跌的14个板块中,有色金属和交通运输指数的跌幅居前,分别达到14.40%和11.93%,其后的黑色金属、房地产、金融服务和采掘指数分别下跌9.00%、8.92%、7.89%和6.38%。
可见,11月份消费类行业整体表现出色,特别是“吃药喝酒”成为市场最大的热点;相比之下,周期类板块遭到重挫,10月份充分享受通胀盛宴的有色金属更是深幅下跌。
央行一个月内两次上调准备金、一次加息,令市场对未来货币紧缩预期持续升温,流动性预期出现转向;与此同时,国内的物价控制力度正在不断加大,美元近期也反弹至80以上。受此影响,金融、房地产等强周期板块面临巨大压力,前期受益涨价概念的有色金属、采掘、农业等资源板块也受到沉重打击。不过,当前流动性现状依然充裕,食品饮料、医药生物等对紧缩不敏感并且受益消费升级的消费类板块实现逆市上涨。此外,电子信息类板块由于受到“十二五”规划对新兴产业的扶持,也受到资金青睐。
本报记者 李波 11月份以来,由于通胀高企,央行高频率地动用货币工具,市场出现大幅调整,上证综指累计下跌5.33%。
按照总市值加权平均法,23个申万一级行业板块中仅有9个实现上涨。
可见,11月份消费类行业整体表现出色,特别是“吃药喝酒”成为市场最大的热点;相比之下,周期类板块遭到重挫,10月份充分享受通胀盛宴的有色金属更是深幅下跌。
央行一个月内两次上调准备金、一次加息,令市场对未来货币紧缩预期持续升温,流动性预期出现转向;与此同时,国内的物价控制力度正在不断加大,美元近期也反弹至80以上。
分析人士指出,中央经济工作会议召开在即,调结构、保增长、协调区域经济发展仍将是市场投资主线,短期市场机会仍存在于兼具防御性和受益经济转型的下游消费类板块,以及受益政策红利的战略性新兴产业。
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