玖功视点:
周三两市股指惯性低开后窄幅震荡,多空双方围绕2800点展开争夺,最终沪指小幅上涨3.27点,涨幅0.12%,报收于2823.45点。板块方面,资金净流入前三位的有煤炭、有色金属、电力。资金净流出前三位的有医药生物、机械和化工。从整体上看,由于中国、英国制造业指数以及德国销售数据纷纷超出市场预期,欧元区债务危机的担忧情绪适当得到缓解,资金风险偏好开始上升,流入有色、煤炭等行业。
PMI数据超预期,政策、流动性趋紧局面短期出现缓和迹象。中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数(PMI)为55.2%,比上月上升0.5个百分点。汇丰银行(HSBC)公布的剔除季节因素后的11月制造业PMI为55.3%,比10月上升0.5%。强劲的数据预示经济景气度提高,生产指数继续较大幅度上升,表明经济进入平稳增长时期。不过购进价格持续上升,表明通胀压力依旧存在,这会在一定程度上对大盘起到负面影响。
但是,值得一提的是继《人民日报》11月24日发表“中国政府抑制通货膨胀不会以打压股市为代价”后,12月1日再次发表特约评论员文章称,避免股市大起大落,使股市真正成为增加人民群众财产性收入的重要渠道是股市健康发展的必然要求。这或许反映了上层对股市的态度。此外,10月份六大行即将到期释放近2500亿元的差额存款准备金以及约1万亿元规模新增的财政存款,将有望使得12月初较为紧张的资金面得到逐步缓解。
外围方面,投资者预测欧洲债务危机可能迎来新的转机,美国、中国以及欧洲的经济数据均十分强劲,美联储对经济状况的积极评价也令他们甚感安慰。最终道指上涨249.67点,涨幅2.27%。其它市场,欧洲股市周三大涨;隔夜美元指数下跌0.79%;纽约黄金期货上涨0.24%,收报每盎司1387.19美元;原油期货价格上涨3.62%,收报每桶86.70美元。
策略上,由于各国强劲的制造业数据使得对欧元区债务危机的担忧情绪出现适当缓解,美元指数在连续大幅上涨后也将面临周五公布的非农就业数据的检验,而国内虽然PMI中购进价格指数上升较快显示通胀压力依然较大,但考虑到近期农产品批发价格已得到有效控制,而政策、流动性趋紧局面短期也出现缓和迹象。因此大盘短期下跌空间有限,不排除周四收阳的可能性。在个股选择上,考虑到美元回调及各国强劲制造业数据,大宗商品或存在交易性机会;水利、传媒、新兴产业也可适当关注。
仓位建议:
参与比例:40%仓位。
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