山西昔日首富张新明现身PE

国内市场投资机会不断涌现，实业家们眼前的诱惑在不断放大。日前因涉嫌伪造护照而传出了山西昔日首富张新明被通缉的消息成为关注焦点，目前案情却依旧无任何明确消息。但本报记者调查发现张新明的资本早已经现身时下火热的PE领域。
据知情人士称，今年年中，张新明将其名下核心资产山西金业煤焦化集团（下称金业集团）控制权拱手相让给国企背景的华润集团后，在变现近百亿元后，转身进入了PE领域。
在山西煤老板以及更多的企业家眼里，这样的事业轨迹并不显得特别，越来越多实业出身的企业家正沿着“实业到投资”的路线继续涌入PE领域。
张新明现身PE
一位接近张新明的PE人士日前透露，张新明旗下运作的基金很快就会有投资项目诞生，“他们目前已经看了十三个项目，其中有三个项目已经进入了尽职调查阶段。”
事实上，张新明从半年前开始就已经着手开始运作PE投资事宜。据悉，张旗下通过与合作伙伴合作设立基金的方式已经设立了的三支基金，规模总额大约达到了20亿元，这些资金大部分属于张新民。
公开资料显示，上世纪八十年代张新明还只是一个平凡的煤炭工人，而到2008年初时，其旗下的金业集团则形成了资产规模超过60亿元的煤焦化企业，张新明也成为了能源产业发展时代山西煤炭老板发家轨迹的一个缩影。
事实上，在今年年初，张新明将其名下主要的煤炭资产金业集团转让给华润集团后，他已经从这笔买卖中获得了足够的资金。
今年2月9日，在山西大力推进煤炭资源整合的背景下，金业集团与华润电力控股有限公司签订企业重组协议，共同组建了“太原华润煤业有限公司”。华润电力2010年中期业绩报告显示，2010年5月31日，由太原华润煤业有限公司与金业集团签订了10份兼并重组的资产转让协议，涉及的资产规模非常庞大。
“张新明通过此次交易大概套现了约80亿元。他没找到其他更好的发展方向，最终选择了PE投资。”上述人士称。自此，张新明开始抽身煤炭行业，率先成为了山西煤炭资源整合浪潮中转变者。
但上述人士并未透露这些基金的名称，但其投资策略主要是进行Pre-IPO的投资，而颇令人意外的是，投资的范围则主要是循环经济、节能环保产业，投资比重将超过50%，而消费等其他产业会有少量涉足。
“一是产业政策的转变，节能环保领域成为了投资热点，政策支持力度也很大，让他感到了巨大的投资机会；二是，他自己对煤炭开采对环境污染的问题也一清二楚，现在也是想对环境污染做一些补偿。”上述PE圈人士透露。
而另一位和张新明有过合作的中介机构人士则称，除了有足够的资金作为投资保障外，张新明也算是资本市场的老手，多次涉足资本市场的经历为他此次转型增加了信心。
此前，金业集团曾经有过三次上市的曲折经历。2007年前后，张新明开始推动金业集团借壳上市，先后与ST泰格、ST威达及大通燃气洽谈过借壳上市事宜，但最终因市场环境、政策变化等原因而均未获成功。
而尽管上市未能获得成功，但张新明在山西煤炭资源整合的背景下则从容地实现了对金业集团的重组并获得了丰厚的现金回报。
煤老板们的转型路
不仅仅是张新明，也不仅仅是煤炭行业，大量民间资本集中的领域，煤老板等实业派人士们不再满足于投资煤炭资源、土地开发和楼市房产，PE成了这些资金的新游戏，PE行业似乎成了产业整合浪潮中的这些实业人士的归宿。早些年的何伯权，卖了乐百氏后成为了天使投资人；近期的陈永正，离开NBA中国而加盟了德福资本;李建国也是正在往PE领域转型的另一位山西老板。
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作为北京山西企业商会会长的李建国近日正对生产老陈醋的山西金醋生物科技有限公司(下称“金醋科技”)进行尽职调查，11月中旬，他已经通过旗下的北京睿银投资管理有限公司(下称“东方睿银”)签署了战略投资合作协议。
李建国向本报记者透露，对金醋科技的投资目前仍然处于尽职调查阶段，他此前和该公司已经接触了很长时间，看重该公司的原因正是山西老陈醋产业整合的投资机会。
尽管这是李建国首个直接操刀的PE投资项目，但实际上李本人却对PE运作已经非常熟悉，李的另一个身份则是九鼎投资的有限合伙人（LP）。他的名字曾经现身九鼎投资成功操刀的吉峰农机、辉丰生化两家上市公司的股东名单中。
而现在，从“尽职调查”到“增值服务”，这些名词对李建国而言已经并不显得陌生，而他也开始对PE投资进行着更多的尝试。
“由于产业结构调整，许多企业家从低附加值的实业中退出后，手中积累了大量的资金无处可去，现在从PE中找到了一条投资路径。”浙商创投说，煤老板的转型已经成为中国企业家转型的缩影，他们从原先的粗放式的投资方向向精细化、高附加值的投资领域谋求着转型。
磐石资本董事长王力群说，曾经一位上海名人到河北省募资，当地政府请了许多企业家与其交流。企业家们问清楚这个未来的基金“要收管理费，亏损不负责任”后迅速离去。
“这些人一般会先给一些钱委托给其他PE机构操作，但这些人不做事又闲不下来，等他们对PE投资的路数熟悉一些后，就会开始尝试自己来当基金管理人了。”上述浙商创投人士称。
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