基金依旧迷恋大消费 滞涨重仓股机会多

当上市公司股票被华夏大盘或华夏策略“钦点”时，成为沪深两市的焦点股就不远了。每个季度末，王亚伟概念股总会成为市场津津乐道的话题，而年末则更加引人注目。进入四季度以来，王亚伟概念股的轮番发力，让市场领教了公募基金界“一哥”的神奇。不过，在刚刚过去的11月，其他基金旗下的重仓股表现也异常出色。
“喝酒”、“吃药”，已成为了近段时间以来，基金最热衷的事情。面对一堆不确定性的行业，酒类行业的价格上调以及自身拥有的话语权，也给了基金信心。医药行业的“钱景”也让基金公司持续心动，深入挖掘当中的潜力品种。同时，大消费概念股依然是基金钟情的对象，分红行情也不能忽视。
消费仍为基金心头好 滞涨重仓股机会多
本周市场依旧在波动，大盘一度跌破2800点重要关口，周五收于2842.43点。基金仍在等待中央经济工作会议定调，调仓换股动作不大。不过，临近年末收官，基金为了业绩排名，不排除后市会出现由此引发的个股行情。那么近期基金经理在想些什么呢？基金看好哪些行业呢，这些行业中哪些个股暗藏投资机会呢？
对加息已有准备
“11月份CPI将会创新高”逐渐成为各路研究机构共识。在通胀预期高企之际，不少基金公司认为加息时间窗口或许会前移，不排除今年年底加息的可能。
加息已经成为基金经理意料之中的事情。不少基金经理表示对于加息并不惧怕，但是需要重视，对此已经有所准备。
东方基金在接受 《每日经济新闻》记者采访时指出，在当前短期趋势尚未明朗的形势下，建议投资者警惕多重负面因素出现共鸣的风险；受潜在的加息预期影响，银行股中长期的投资机遇或将开启，银行的低估值使其已经有足够的防御性。
除银行板块外，航空板块或将受益于加息预期影响。未来几年我国经济仍有望保持较快增长，航空运输需求增长的潜力依然很大，加息或将带来人民币升值的长期预期；另一方面，航空业上市公司持有大量美元及日元负债，人民币升值也将直接带来汇兑收益。
与此同时，东方基金认为，多项关键因素有望在下周开始明朗，尤其是中央经济工作会议即将召开，待到对未来紧缩的预期改变之时，市场有望探底回升。
依旧迷恋大消费
从去年开始，就有基金高唿“掘金大消费”的口号，基金对于大消费的情结可以追溯至此。
今年基金逐渐形成共识，一致看好大消费行业。基金三季报显示，基金对大消费板块仍在增持。“十二五”规划出台后，进一步引爆了整个市场对大消费板块的投资热情。那么现在基金经理们对于大消费行业的后市是如何看待的呢？
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数基金拟任基金经理孟亮指出，未来几年中国经济转向以内需为主导的经济增长模式已经不可逆转，其间相应的拉动内需政策措施会很多，相关的消费与服务行业投资机会大大增加。包括医药、食品饮料、零售、家电、汽车、旅游等在内与居民生活密切相关的行业将涌现出很多投资机会。
另外有基金经理在接受《每日经济新闻》记者采访时则认为，元旦、春节即将来临，这将会进一步拉动消费，短期内食品饮料、零售百货等行业自然会受到关注。
博时主题行业基金经理邓晓峰则指出未来看好低估值行业。他说：“基金年底业绩行情在持续，创业板指数屡创新高，金融板块和蓝筹股被市场所抛弃，但我们认为这并不是一种可持续的稳态。我们看好被市场所抛弃的低估值板块。未来一年时间内金融、地产、铁路、家电、汽车、电力等行业的收益有望超越市场平均水平，电子行业表现将比较落后。”
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与此同时，对于新兴产业也仍有不少基金在坚守，一位基金经理向记者表示，虽然有些个股估值已经很高，只要行业前景好，这个行业的龙头股有较好的成长性，还是坚持看好。
深挖滞涨重仓股
时至12月，各路基金进入年度业绩排名的非常时期。回顾11月份以来的行情，大盘表现并不理想，基金重仓持有的个股大多上涨乏力，这拖累了基金的净值表现。基金要想在最后阶段冲刺，自然少不了基金重仓股的鼎力相助。
业内人士分析认为，基金要想在今年交出一份相对满意的答卷，前期表现不佳的重仓股需要“加把劲”。对于投资者来说，可以关注基金重仓持有但跌幅较大的个股，这些个股差不多跌到位，后市或存在机会。另外，“要跟着机构的思维走，基金对于大消费仍旧看好，因为不妨关注这个板块的滞涨股。”
记者统计发现，三季度末基金持有的一些重仓股在四季度表现并不理想。如汇添富均衡增长、广发聚丰、华夏行业、申万巴黎新经济以及“国家队”社保基金等共同持有的新华百货，和鄂武商A在四季度跌幅均在15%以上。同样被基金重仓持有的中兴商业、欧亚集团、重庆百货等四季度以来跌幅也在10%以上。
关注牛基
三大“牛基”重仓股击败王亚伟概念股
11月，大多数偏股型基金净值蒸发较多，一部分基金又在暴跌中重新回归盈亏平衡线。
来自万得的数据显示，仍有部分偏股型基金逆市上涨。广发聚瑞、金鹰行业优势成为11月净值涨幅超过10%的两只基金。华商动态阿尔法的净值涨幅也超过了9%，成为过去一月中的“牛基”。
而成为“牛基”的背后，也自然和这些基金选择的重仓品种有着直接联系。广发聚瑞主要布局在生物制药股和服装、装饰建材、酿酒等大消费股，体现其深挖消费概念升级的投资思想。其前十大重仓股中，国电南瑞的11月涨幅接近40%，位于两市上千只个股涨幅的前列；人福医药、美邦服饰、洋河股份和长春高新的涨幅都在20%以上；装饰股中的金螳螂、亚厦股份的月涨幅也都越过了15%；三季度新进的中恒集团在11月份涨幅超过50%。
金鹰行业优势的资料显示其对节能环保以及新材料十分看好。其重仓股中的中国国旅、中环股份在11月份的涨幅都在30%以上，中小板的拓维信息月涨幅也接近20%。华商动态阿尔法也重点布局于新兴产业，对新材料、电子信息方面也是十分看好。重仓股中的闽闽东、国电南瑞11月涨幅都在40%左右。普利特、长春高新、七星电子也都在11月表现不俗。
但总的来说，市场热衷的王亚伟概念股本月表现则相对一般。重仓股中的中恒集团涨幅超过50%。广汇股份、葛洲坝的11月涨幅都不到30%。而被市场追捧的仙琚制药、大连热电和中航精机等个股其持有的比例过低，对基金净值的贡献较低。
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