基金打新收益可观 账面浮盈近33亿元

2010年新股发行数量和募资总额双双创下新高，在IPO市场风生水起的同时，参与打新的机构投资者也获利颇丰。就近三个月上市的新股来看，目前尚处于锁定期的基金网下打新账面收益合计高达32.86亿元，显示基金的打新收益甚为可观。
基金积极打新 账面浮盈可观
2010年以来已有317只新股发行上市，其中上市未满三个月的新股共有80只，参与这些股票网下申购的机构投资者尚处于锁定期。通过对首发融资机构获配情况进行统计，基金是申购最为踊跃的机构投资者，共计网下申购2196笔，平均每只新股有27笔基金申购。
随着投资者参与一级市场申购越发踊跃，新股发行市盈率和募集资金规模逐渐上升，高价发行成为一种常态。同时，二级市场对于新股也十分“捧场”，近期的天广消防、涪陵榨菜、宝馨科技等股票纷纷上演首日翻番的好戏，股价的飙升让参与申购的机构喜上眉梢，虽然暂时不能兑现，不过浮盈的规模非常可观。
统计显示，在9月8日以来上市的新股中，279只基金参与了网下申购，获配股份按照发行价格计算，认购新股资金合计71.02亿元。而截至2010年12月6日，基金获配股份的市值合计达到103.88亿元，与认购成本相比增加了32.86亿元，获利比例达到46.27%。
当然，这些巨额的盈利还只是账面上的数字，毕竟超过一半的新股上市首日后股价出现了缩水，真正的利润要等到3个月锁定到期后才能兑现。
债券型基金成打新主力
在如火如荼的一级市场，哪个基金最热衷网下打新股？统计显示，国联安德盛增利债券基金是当之无愧的新股爱好者，今年以来参与首发网下配售次数多达168次，对所有新股申购的覆盖率达到50%以上，其中尚处于锁定期的新股有45只，在所有基金中名列前茅。另外，富国天利增长债券基金、华夏债券投资基金也以申购167只和144只新股位列第二和第三位。
债券型基金成为打新的绝对主力。据了解，这与增强型的债券型基金的定位有关，由于2010年债券型基金收益不佳，打新股就成了债券型基金增强收益的手段。在今年以来打新次数最多的前十只基金中，全部为债券型基金，这十只基金累计申购动用资金高达305.20亿元。
其实这种势头已经在2009年有所抬头，在IPO发行恢复后，在不到半年时间里，工银瑞信信用添利债券基金参与网下配售104次，新股申购的覆盖率达到93%，工银瑞信增强收益、建信稳定增利两只债券基金也分别申购92只和84只新股，几乎逢新必打。
由于今年以来市场波动剧烈，打新成为许多基金的“救命稻草”。动用的资金也多得惊人，444只基金平均每次网下申购动用资金为6056.78万元。
网下打新考验基金眼力
通过对认购股票尚处于锁定期的279只基金进行分析，可以发现一个有趣的现象，尽管债券型基金“打新”的热情最高，不过收益却并不突出。在这些基金中，11只基金的“打新”账面浮盈超过1亿元，其中只有富国天丰强化收益、工银瑞信双利、国投瑞银优化增强等三只债券型基金。也就是说，偏股型基金是打新的“大赢家”。
偏股型基金之所以能够在“打新”争夺战中胜出，主要在于注重“选股”。在279只基金中，4只基金的浮盈比例最高，均为109.10%，它们仅申购了一只新股汇川技术。该股票发行价71.88元，上市后股价一路攀升，目前已达到150.3元，而这4只“慧眼识珠”的基金均为偏股型基金。
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即使是在新股锁定资金超过1亿元的24只基金中，依然是偏股型基金成绩更加优异。交银施罗德成长股票基金新股锁定资金1.12亿元，持股最新市值2.20亿元，浮盈比例高达96.43%。此外，易方达策略成长基金和易方达策略成长二号基金同进同出，均获利逾亿元，浮盈比例95.62%。
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