新成立基金规模激增本土美元基金募资超预期
ChinaVenture投中集团旗下数据库产品CVSource统计显示，2010年11月披露8只基金成立并开始募集，目标规模为41.31亿美元，相比上个月大幅提高。这主要源于涛石股权投资管理公司成立并组建西部能源股权投资基金，该基金由中银国际前总裁李山与平安信托共同组建，目标规模高达200亿元。另外11月份有3支基金首轮募资完成，募资金额为14.65亿美元。规模最大的为弘毅成立的第二支人民币基金——弘毅投资产业二期基金，首轮完成募集70亿元，其中社保基金出资30亿元。
11月份披露15支基金完成募资，完成金额为20.30亿元。其中，九鼎旗下首支美元基金——九鼎中国成长基金完成募资1.2亿美元，超过其原定的1亿美元规模。这也是本月募资完成规模最大的一支基金。九鼎投资募集美元基金，显示出当前本土人民币基金管理机构在投资战略上的拓展，即通过掌握国内和国际两个投资平台，发展成为国际化的PE机构。而对比当前国外VC/PE机构设立人民币基金的趋势，可以预见未来双币基金战略将成为主流。
图12010年下半年中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量
图22010年下半年中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模
产业基金热度不减专业基金瞄准热门行业
从近期成立或完成募资基金所投资的范围来看，产业化、专业化成为基金发展的一个明显趋势。一种是政府为主导成立的产业投资基金，针对区域经济发展或地方优势产业，并以政府财政资金为主要资金来源。如11月份成立的安徽中环产业投资基金、吉林省人参产业投资基金，以及完成募资的广西开元产业投资基金、上海物联网创业投资基金等，延续了产业投资基金一直以来的活跃趋势，并逐渐向中西部地区延伸。
另一种则是由市场化投资机构主导成立的行业性投资基金如11月份中银国际前总裁李山与平安信托共同成立的涛石能源股权投资基金，主要投资于山西煤改项目；华睿在杭州成立如山消费业投资基金，迎合了当前消费品行业企业受到资本市场追捧的趋势；而红杉则在无锡成立两支基金，红杉兴业及红杉恒业，主要投资方向为无锡的物联网产业。此外，目前较为热门的移动互联网行业，也招致投资机构的特别关注。11月29日IDG资本与网龙公司共同出资成立mFund移动互联网投资基金；联想控股出资1亿元成立的“乐基金”，也将专注于移动互联网应用和服务领域的早期企业。
对于VC/PE机构而言，成立专业化行业基金，能够以更专业的团队、更关注的战略形成在某个特定行业的竞争优势；对企业而言，则能够利用行业基金有效地将整个产业链进行整合，以增强企业竞争力及塑造品牌。
引导基金向基层延伸或阻碍基金市场化发展
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