王府井：北京市场地位巩固 受益中西部消费增长
此次向集团定向增发获得12亿元现金，实质是集团的一次增持，锁定期3年，体现出对上市公司成长性的信心；同时作价6亿元收购成都店少数股东权益，收购市盈率仅为2010年15倍，加之今年10月份的增持，有望增厚2011年每股收益8%。
此次增发有利于公司与资本市场形成良性互动，提升业绩释放意愿。中长期来看，王府井是我国著名的全国性百货连锁零售品牌，在北京市场具备领军地位，外地门店大多在中西部市场，后续持续较快增长可期。纳入我们的优势组合，上调评级至推荐。
云南城投：“多远的过去”感知“多远的未来”
预计公司2010年至2012年,EPS分别达到0.31元、2.35元和3.31元,其中一级开发贡献EPS为0.00元、2.22元、2.96元。结合公司RNAV24.92元,我们6个月目标价24.92元。首次给与公司“推荐“评级。
华谊兄弟：收购网游公司 新投资将接踵而至
我们预测，10-12 年EPS 分别为， 0.50 元、0.80 元、1.10 元。需要指出的是，未来随着公司在电影院和新媒体领域的布局完成，业绩增速仍有望继续加快。未来公司股价刺激因素包括：1、业务拓展和并购整合的预期；2、《非诚勿扰2》票房超预期；3、高送配预期；4、市场对影视行业和公司业务长期高增长达成共识。我们继续维持对公司的买入评级和40.0 元的目标价（按11 年业绩测算，对应动态PE50 倍）。
青岛啤酒：收购巩固大本营市场地位
收购银麦啤酒表面看能直接增加盈利,但考虑到高价收购后商誉的摊销计提以及18.73亿元的资金成本,短期实际贡献的利润预计有限。我们暂时维持之前的盈利预测。预计10-12年EPS分别为1.154元、1.414元和1.712元,同比增长24.3%、22.6%和21.1%。维持“增持”评级。由于1/1-12/7青岛啤酒跑输申万A指4.6个百分点,和燕京啤酒、金枫酒业等共同成为食品饮料板块今年表现最弱的几个个股,预计阶段性会适当补涨。
圣农发展：产能扩张步伐提速
我们预计公司10 年、11 年和12 年的营业收入分别为19.85 亿元、28.36 亿元和45.61 亿元，归属母公司的利润分别为2.68 亿元、4.30 亿元和5.91 亿元。对应10 年、11 年和12 年的eps 为0.65 元、1.05 元和1.44元。上调公司至“买入”评级。
五粮液：寻找公司的持续潜力
公司对应2010-2011年市盈率分别为31.2倍和23.1倍，估值处于板块低端，公司整体估值的安全边际较高，2011年业绩有超预期可能，我们维持“推荐”评级。
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