中国中铁：四通八达 走向世界
新签订单仍保持较快增长，未来两年的业务有保障。2010年上半年公司新签合同总额为3725亿元，同比增长44.9%，其中基建建设新签合同3145.5亿元，同比增长34.3%。截至2010年中期，公司未完工合同额合计达8565亿元，较2009年底增长26.1%。多元经营板块尚在投入阶段，预计明年底逐步进入收获阶段。上半年公司高速公路、矿产资源开发仍处于运营初期或投入阶段，当期账面仍有1亿元左右的亏损，预计随着该板块业务的稳步推进，到明年底将逐步进入盈利阶段。
莱美药业：签订框架协议 拟收购四川禾正制药
由于是框架协议,最终还需股东大会批准,我们暂时不调整盈利预测。预计莱美药业2010年、2011年、2012年每股收益分别为0.47、0.77、0.86元。收购禾正制药将扩充公司产品线,收购PE值为17.5倍,基本处于合理范围,我们继续给予莱美药业“增持”评级。
紫光古汉：大打养生牌
而我们的研究认为:中医药和西医药在相当长的时期都不可能真正相互融合,这就意味着中药内部将呈现“中西医分离”新趋势:要么归传统中药,要么归植物药。归属于植物药的中药将在西医占主导地位的医院市场和西医思维占主导地位的OTC市场得到广泛使用,其增长速度可能超过西药;而传统中药的销售将继续萎缩,并逐步归拢到拥有中医师资源和中医药文化的企业里。而紫光古汉坐拥古汉养生精这一具有独特中医药文化基因的产品,属于“中西医分离”趋势的受益者,发展前景广阔。
千金药业：营销改革 凤凰涅槃
拐点型公司,首次给予“强烈推荐”评级:拐点型公司,盈利预测并不好做,我们保守测算,2010-2012年,收入增速6%、25%、30%,利润增速-7%、30%、33%,每股EPS分别为0.40元/0.52元/0.70元,对应PE为49倍/37倍/28倍,我们判断,2011年是公司经营的拐点,我们强烈看好公司的营销改革,维持“强烈推荐-A”的投资评级。主要风险在于营销改革慢于预期。
盛运股份：上下游通吃 新业务突破的重要布局
预计公司2010、2011、2012年的EPS分别是0.58元,0.89元,1.29元,维持“买入”评级,目标价36元(相对于40PE*2011年EPS)。
中铁二局：引领未来 发展良机
1、“十二五”期间将持续收益西部铁路建设。到2020年，西部地区铁路网营业里程将增长70%，大大高于全国整体路网50%左右的增幅水平。公司将是这轮铁路建设高峰的主要受益者之一。
2、公司铁路基建面临良好发展机遇，订单及收入正进入快速成长期；毛利率方面，今年以来随铁路集中开工因素的缓和，公司毛利率也显露出稳步的改善趋势。
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