杨再平：金融更在于智慧和机制

中国银行业协会专职副会长杨再平
网易2010金钻奖今日在北京威斯汀酒店举行现场颁奖仪式，中国银行业协会专职副会长杨再平在致辞时提出了“三维金融说”。他认为，首先金融是资金，其次它是智慧，再其次是一种机制。
杨再平指出，金融形成这样一种三维机制，对于转变经济增长方式是有很重要的作用的，我们理解金融，不应该片面只认为金融就是融钱，金融更在于智慧、更在于机制，只有这样的金融才能对社会经济的发展起到助推作用，起到“金融改变生活”，“金融富民强国”，只有这样的金融才可以起到这些作用。
以下是发言实录：
杨再平：
谢谢主办方，也谢谢主持人。
我想今天在金融街由网易来举办金融界金钻奖的场合第一次提出这个“三维金融说”。
为什么说“三维”呢？因为很多人理解的金融只有一维，认为金融就是钱，金融就是资金。另外两个更重要的维往往被人们忽略。
现在很多地方都很重视金融，举办了金融博览会、金融高端论坛等，这种论坛、博览会往往也只是看到或强调资金这一维。
我说的金融三维，首先金融是资金，其次它是智慧，再其次是一种机制。
首先来说资金：
金融当然和资金相关，金融就是资金的运动，我们和金融业打交道首先会想到资金，想到融钱，资金是血液，在市场经济条件下，资源的配置是跟着资金走的，有了货币，就有了支配资源的力量，也就是购买力，大家都知道这点。
但是我觉得金融更重要的是在后面两维，尤其是“金融智慧”。我们说“智慧金融”或“金融智慧”表现在五方面：
第一，我觉得金融最重要的就是能够实现跨时空的价值交易，金融具有聚集资金的作用，能够进行跨时空的资金积聚，能够把未来的拿到现在用，能够把另一个空间、别人的资金拿到这里用，或者是把我的资金给别人用。
这种跨时空集中资金的作用就能够起到集中力量办大事（的作用），集中力量快速办成事情。
过去我们读马克思的《资本论》，（里面说到）：如果等单个资本积累来办铁路，不知道要等到何年何月，但股份制使这件事情转瞬之间就办成了。
这是（金融）智慧的第一种体现。
第二种体现，我觉得金融能够发现价值，赋予某些东西以价值，甚至能创造价值。
有些东西是有价值的，但可能我们没有发现它，比如现在我们讲公益金融，大量存在应收帐款，中小企业60%的资产是以应收帐款的形式存在的，09年有15万亿的应收帐款，这种应收帐款就可以作为质押物来进行贷款。
过去农民有牛群，但没有钱，他想借钱，牛群就可以成为抵押物。甚至有些东西不具有抵押、质押价值，但我们赋予它抵押或质押的价值，或者是赋予它价值，这一点在农村金融以及中小企业金融方面非常有用。
中小企业、农民贷款一般都是没有质押物，但很多时候现在农村的小额贷款赋予农民以诚信价值，你越讲诚信我就越容易给你贷款，而且利息低，你申请起来也方便。
实际上诚信就成为了抵押品或质押品的替代物。（这部分）是赋予它价值（的体现）。
还有“创造价值”，实际上有很多东西本身是没有价值的，金融领域有一个故事：一战时德国人占领了一个小岛，小岛上居民的财富都记在石头上，你用一个东西跟别人交换，都是记录在石头上，如果把那些石头破坏，就破坏了那里整个货币体系，石头本身没有价值，但（金融）赋予了它们价值。
所以金融的智慧体现在它发现价值，赋予某些没有价值的东西以价值，同时它还能创造价值。
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金融智慧的第三方面表现为发现机会、创造机会、选择机会。比如我们要进行跨时空的交易，集中资金后干什么呢？它要找投资机会、找项目、找到相应的人，我觉得做金融很重要的一方面就是知道在拿到资金后去发现，善于发现机会、创造机会，同时去实行机会，使得我们手中资金的机会成本最小、收益最大。
第四方面，作为一个金融家，他的智慧表现为善于发现企业家人才，去支持企业家、培育企业家，通过发现企业家、支持企业家和培养企业家来培养自己的优质客户。
过去我们讲企业家的成长，苹果、微软都是在很小时由风险投资把它支持起来的，如果有哪个金融机构支持了这样的企业，由此而成为它的优质客户，那（这个好结果）是我们可以想像的。有市场优势的金融家可以发现和培养自己的优质客户。
第五方面，我觉得金融家，尤其是银行家始终面临一个主要矛盾，只要做金融，就一定会面临：既要支持实体经济，同时又要控制风险。从宏观来说也就是既要支持经济增长，又要控制金融风险，如何在这两者之间平衡，这更是金融智慧的集中体现，作为银行家，始终面临着这样的矛盾，而作为一个银行家专业技能的集中体现就在于平衡，既支持（经济发展），又控制（金融风险）。
金融又是一种机制，因为金融资金是有偿的，它和财政资金不同，财政资金或一些自有资金可能是无偿的，金融资金有偿，它基于三个特点：信誉性、偿还性和报偿性。
我信任你才会把资金给你，你借钱之后要还给我，不仅要还，而且还要给利息。这种特点使得金融资金的运动形成一种机制：给你的钱不是白给的。贷款方和借钱方就形成了一种互相制约的压力，由此而形成了机制，你要用金融资金办事情，就一定要考虑到现金流足以还本付息。
这种压力产生了一种机制，使得金融资金的使用一定要有效率，所以这种机制对于实体经济是非常有意义的，真正按照这种机制（运行），就能够排除掉那些无效或低效的借贷行为。总而言之，金融形成这样一种机制，对于转变经济增长方式是有很重要的作用的，我们理解金融，不应该片面只认为金融就是融钱，金融更在于智慧、更在于机制，只有这样的金融才能对社会经济的发展起到助推作用，起到我们所说的“金融改变生活”，“金融富民强国”，只有这样的金融才可以起到我们所讲的这些作用。
谢谢。
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