2010年6月中旬，钢铁行业被钦点为加大节能减排、淘汰落后产能的急先锋。国务院办公厅下发了《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》（以下简称《意见》），《意见》对淘汰落后、兼并重组等多个钢铁行业的重要问题，作出了比以往更加详细的表述。
据各券商预计，如果本次落后产能淘汰目标能够顺利实施，意味着今年和明年将淘汰1亿吨左右产能，将一改行业产能过剩的局面。
时隔不久的6月23日，财政部再次通知，自2010年7月15日起取消部分钢材和其他商品的出口退税。该政策为钢材市场添上阴影，因为出口退税的取消，使得各钢铁公司未来还有可能面临进一步下调盈利预测的可能。
8月5日，工业和信息化部对2010年炼铁、炼钢等18个工业行业淘汰落后产能企业名单予以公告。从公告内容来看，此次调控标的更多集中于落后产能集中的中小钢厂，涉及淘汰的上市公司主要是凌钢和柳钢，而且对其经营情况影响并不大。对各钢铁公司的影响，主要将集中在由于产能调控改变的供需关系上。
随着淘汰落后产能政策的实施，市场对钢铁行业的盈利能力逐渐转好，而钢铁公司半年报超出市场预期，也使得市场对钢铁股恢复了一些信心。8月24日，钢铁股出现了久违的上涨，当日，首钢股份因为参股北汽股份连续三个涨停，韶钢松山涨停，其他多数钢铁股也都有不错的涨幅。
8月31日，据国家发展和改革委员会介绍，国务院日前成立督察组，对节能减排进行的推进工作进行专项督察。另外，各地纷纷出台对高耗能行业进行惩罚的电价措施。例如，浙江、安徽地区实施高耗能企业有序用电方案，冶金、煤炭及化工等八类高耗能企业停产让电；江苏出台“错峰限电”对付高耗能企业；上海则对浦东、宝山、松江等地企业实施今年以来首度工业限电，对钢铁行业的生产影响明显。
所有以上事项，都显示着此次钢铁行业节能减排力度和进度超出预期，摆脱了以往只淘汰落后而不管理新增的局面，对预期的改变，使得市场相信钢铁的供需形势正在进行可能的触底反弹。在钢铁的存量供给受到明显抑制的情况下，四季度的下游需求即便环比零增长，行业的供需形势也会比供给大幅增长的上半年相对更好。而且，虽然面临调结构收缩的负面影响，但前期股价的大幅下跌已经基本释放了这种压力。与其他大投资逻辑基本类似的周期性行业相比，钢铁目前的优势毫无疑问在凸显。
同时，数据显示，上周钢价重新上涨。在节能减排推动之下，部分钢厂的实质限产（以长材为主）扭转了市场对于钢铁产能难以控制的悲观预期，后期政府坚决态度所导致的钢铁供给减少，势必使得钢价再次上扬，9、10 月旺季的适时到来有望使得钢价反弹持续。在市场信心恢复之下，热钱涌入钢铁股。
9月1日，钢铁股领涨大盘。上周钢铁股周涨幅5.22%，跑赢大盘0.43%。9月6日，钢铁板块再度走强，凌钢股份、法尔胜涨停报收，新兴铸管、柳钢股份等其他多只个股涨幅超过5%。
（陈 霞 整理）
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