小天鹅A：转让华印电器股权 主业更加清晰
考虑到公司未来的发展，小天鹅在美的扶持下，逐步整合到位后，未来增长空间较大。考虑资产注入，按照6.31亿股本计算公司10年、11年和12年EPS分别为0.92元、1.60元和2.18元，按照11年20倍PE估值，公司6个月目标价在32元左右，维持“强烈推荐”评级。
大富科技：高速成长 持续可期
从行业层面来看，我们继续看好短期内TD 四期效应、长期内全球电信投资持续回暖以及全球通信设备商供应链向中国转移的趋势；从公司层面看，我们认为公司竞争实力突出，正在开拓的新产品将为公司带来高成长空间，并有业绩超预期的可能。综合以上分析，我们上调公司盈利预测，2010-2012 年全面摊薄ESP 分别为1.56，1.90，2.28 元，并上调公司投资评级“强烈推荐”
西部矿业：2011 重铸辉煌
我们分别对未来三年主要产品价格给出乐观、中性和悲观预测。在中性假设下，2010-2012年EPS分别为0.57、0.83、0.1.01元，对应现股价的PE分别为32倍、22倍和18倍。西部矿业的历史PE水平中值区间是30倍左右，参考矿业类公司的平均市盈率及考虑到未来会东和玉龙的新增产量，给予2011年30-35倍PE，对应12个月内目标价区间是25-30元，相比目前股价还有30%以上涨幅，给予“买入”评级。
仁和药业：渠道变革未来提升业绩
我们近期调研了仁和药业，与管理层就公司经营状况和未来的发展战略进行了沟通。仁和药业专注于OTC及健康相关产品的生产和销售。旗下主要产品优卡丹、妇炎洁年销售收入均已超过3亿；可立克年销售收入超过2亿。公司目前渠道改革已经完成，对终端的控制能力得到加强，同时资产注入再迈进一步，我们继续给予公司“推荐”评级。
江苏通润：通达天下 润泽四海
预计2010-2012年公司基本每股收益为0.33、0.43和0.55元，对应PE为38.53、29.26和23.11倍。我们认为在未来三年，工具箱柜业务出口回暖，精密钣金和电器设备业务增速加快，公司的业绩将会有较大的提升，成长前景看好，目前估值基本合理，给予“推荐”评级。
中国中冶：蜕变中的冶金工程巨头
12月16日我们调研了中国中冶,与公司就冶金工程市场、房地产开发及矿山开发等业务经营、公司未来发展战略等进行了深入交流。公司是全球最大的冶金工程承包商，2009年位列ENR225家全球承包商第9位，近年积极响应国家“走出去”“战略，依靠长期技术积累和冶金矿山工程的经验，大力拓展各种有色金属资源开发业务，目前已经获取了大量的有色资源开发权。
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