河北钢铁今日发布公告称，公司拟接受控股股东唐钢集团委托管理其持有的宣钢集团100%的股权，并接受第二大股东寒钢集团委托管理其持有的舞阳钢铁53.12%的股权。
点评
第一，托管宣钢与舞阳为兑现之前的承诺
河北钢铁集团曾做出承诺，在换股吸收合并之日起一年内将宣钢集团优质钢铁主业资产和舞阳钢铁股权注入本公司，且在三年内将邯宝公司和唐山不锈钢公司股权注入本公司。如果河北钢铁集团未能按照以上安排将现有竞争性业务与资产按时注入本公司，河北钢铁集团将与公司签订协议以委托管理经营或租赁经营的方式将未按时注入本公司的竞争性业务与资产交由股份公司独立管理并享有经营损益，直至河北钢铁集团将相关业务与资产注入本公司。
第二，目前宣钢盈利低于股份公司，舞阳盈利强于股份公司
宣钢集团于 1996 年12 月30 日经批准改制为国有独资有限责任公司，注册资本18 亿元，唐钢集团目前持股比例为100%。宣钢集团主要产品是线材、螺纹钢、小型材、窄钢带及焊管。
第三，后续产能有望突破3000 万吨
除正在进展中的邯宝外，宣钢与舞阳目前已托管，而不锈钢公司也将在未来注入上市公司，随着后续资产的进一步注入，公司产能有望突破3000 万吨。
第四，维持“中性”评级
预计公司2010、2011 年的EPS 分别为0.22 元和0.27 元，维持“中性”评级。
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