周二A股市场并未受隔夜外围市场的大幅上涨而带来强大的做多信心,沪深两市股指在小幅高开之后便一路下跌,沪指再度失守2900点,市场形势岌岌可危之际,又是银行和保险为代表的权重蓝筹股拔地而起,股指开始震荡回升,截止收盘上涨10点,涨幅0.34%,报收于2919.14点。两市资金净流出35.73亿,板块方面,资金净流入只有银行3.17亿、建材1.80亿和保险0.29亿,资金净流出居前的有医药4.87亿、仪电仪表3.52亿、电子信息3.11亿、酿酒食品2.95亿和交通工具2.80亿。整体上,两市大部分板资金净流出,银行保险等权重股再次支撑大盘,显示大盘依然偏弱。
1年期央票发行骤增400亿,央行收紧流动性意图坚决。在刚刚上调存款准备金率之后,本周1年期央票继续放量,显示央行公开市场操作力度并没有放松。昨天,央行在银行间市场发行了500亿元1年期央票,较上周增加了400亿元,发行利率为3.1992%,与上周持平。上周1年期央票随利率上行,发行量就增加至100亿元,本周则继续放量发行。此外,央行昨天还进行了850亿元28天正回购操作,利率为2.50%,该利率已连续三周保持稳定。从目前的公开市场操作来看,央行本周将继续从市场净回笼资金。如果再加上本周五3600亿元的存款准备金缴款,本周央行从银行体系回笼资金量将可能超过4000亿元。以往的经验显示,在上调存款准备金率的当周央行往往会减弱公开市场回笼力度,以减弱对银行体系资金面的冲击。但本周公开市场操作继续维持净回笼态势,这显示出央行收紧流动性的决心。
外围方面,周二美股小幅收低,道指下跌0.15%,欧洲股市同样大体收低。油价收在每桶104美元上方,使投资者们在美股三连阳之后获利回吐,同时也激起了市场对于燃料价格上涨可能压缩消费者开支的担心。美股三连阳后牛势暂歇。令股市承压的关键因素是油价上涨与中东政局持续动荡。油价已经突破每桶100美元,若中东石油供应中断,油价还将上行,股市难以承受。原材料成本上涨已使许多公司苦苦挣扎,更让消费者们承受了极大的压力。周二4月黄金期货价格上涨0.12%,收于每盎司1426.7美元。欧元兑美元汇率报1.4208。4月原油期货价格上涨1.96%,收于每桶104元。
策略上,美股结束三连阳,北非局势紧张,原油再次大幅上涨,国内央行收紧流动性的决心依旧,多数板块资金持续流出,显示市场做多信心不足,我们认为大盘反弹力度有限,不宜追高。个股配置建筑建材、煤炭和受益“十二五”规划的新兴产业。
参与比例:40%仓位。
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