三一重工:挖机占有率进一步提升 盈利能力增强
主导产品经营再上新台阶。2010年,受益于我国房地产及基建投资的持续快速增长,公司各主导产品市场需求旺盛,混凝土机械、挖掘机、起重机销售收入同比分别增长88.15%、108.61%、84.7%。其中,挖掘机全年销售1,4154台,同比增长128%,市场占有率达8.3%,居国内民族品牌第一位,未来随着产能逐步释放,挖机占有率进一步提升;汽车起重机、压路机销售增速均超过100%。
太阳纸业：非公开增发助推公司未来业绩
公司近期战略扩张的步伐明显加快，除此次非公开增发的投资项目以外，公司于早前发布公告，将以3亿元在广西投资设立广西太阳纤维有限公司，经营范围包括浆粕、粘胶短纤维的研发、生产和销售。同日，公司拟以自有资金出资50万美元在香港设立全资子公司，主要从事投资、技术引进与交流。公司的四项投资项目涉及了林、浆、纸产业链的三个环节，形成完整的上中下游的产业链建设。短期来看，公司则将从高棉价支持下的溶解浆产品中以及时获取超额利润，长期来看，完整的造纸产业链以及高端产品升级将使公司保持未来发展的可持续性。
广汽长丰:与三菱深度合作可期
三菱不参与此次换股,后续或将与广汽集团1:1合资广汽长丰。三菱已承诺全部使用现金选择权,不参与此次换股。根据2010年11月5日广汽集团和三菱签署的《合作备忘录》内容,广汽长丰或将通过后续重组成为广汽集团和三菱汽车分别持有50%股份的合资公司。如果未来与三菱1:1合资,将理顺广汽长丰股权结构,加深与三菱的合作关系,加快三菱新产品的引进。与三菱的深度合作有利公司长期发展。如果后续与三菱展开深度合作,三菱畅销的Pajero、RVR、Outlander等SUV车型、轿车、甚至电动车都可能引入广汽长丰,并有望在2013年形成30万辆的销售规模,有利公司长期发展。
翰宇药业:多肽药物领域专家
公司目前拥有10个多肽药物品种(其中醋酸奥曲肽仅有原料药的药品注册批件),为国内拥有化学合成多肽药物品种最多的企业之一,同时也是国内少数几家能够规模化生产多肽原料药的企业之一。由于多肽药物的成本中直接材料的占比少,而成本和设备的折旧摊销占比大,而不同产品可共用生产线,因此丰富的产品线和规模效应将为公司带来成本优势。
天地科技:重塑制造能力,受益行业高景气
煤机行业高景气有望持续到2013年。第一、提升煤炭企业的机械化率已经列入“十二五”规划纲要。根据原煤产量可以测算出煤机行业的新增需求将超过1600亿元。第二、政策不断推动中小型煤矿整合,我们预计2013年前将整合产能将超过2亿吨,直接带动综采设备需求超过400亿,成为行业增长点。第三、矿井安全新标准有望年内颁布,相关产品的需求将进一步增加,未来三年煤矿机械行业市场容量超预期是大概率事件。下游电力、化工、冶金等行业景气度明显回升,保障矿企盈利水平,显著增强政策执行力。
北巴传媒:广告业务渐入佳境
2011我们预计汽车服务业销售收入会恢复到2009年的销售规模,但是由于2010年净利润的低基数,4S店销售下滑对公司业绩的影响不会很大,而且公司在2010年4季度已经为应对北京治堵政策的出台做了经营思路上的调整,包括整合汽车服务板块的营销系统、重点拓展汽车保养和修理业务以及争取集团公司的业务支持等。
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