昨天两市平开高走,单边上扬,多空双方在20日均线处展开争夺,经过短暂休整后,地产板块展开强势攻击,带动煤炭、金融集体发力,市场人气迅速聚集。午后指数波澜不惊,维持高位震荡,尾盘银行股放量拉升指数再创当日新高,最终大盘中阳线报收,唯一美中不足的是两市成交量未能有效放大。上证综指开盘2919.02点,最高2950.42点,最低2911.63点,收报2948.48点,上涨29.34点,涨幅1.01%,成交1397.88亿。
在上周末央行宣布再次上调法定存款准备金率后,本周上半周央行就以较大的操作量迅速实现全周的净回笼,多少令市场有些意外。3月22日,央行在公开市场发行了500亿元1年期央票并进行了850亿元正回购操作,至此,本周公开市场提前锁定净回笼,回笼量至少260亿,央行本周公开市场操作已提前实现净回笼。这再度显示出其继续紧缩货币的决心,在通胀压力依然居高不下的背景下,预计央行中短期内将继续保持对流动性的较高回笼力度。与此同时,尽管有了第三次准备金率上调与连续三周的资金净回笼,市场对于4月份再次加息仍有一定预期。
而与本周央行提前实现资金净回笼相对应的是,当前市场资金面依旧十分宽松。央行22日发行500亿1年期央票,并进行850亿正回购,当日银行间市场资金面依旧充裕,短期资金价格不涨反跌。近期银行间市场资金拆借情况显示,虽然准备金率再次上调,但机构资金拆出的热情依然不减,本周前两个交易日,7天、14天、1个月等多个期限的资金都有机构在大量拆出,资金利率则继续保持较低水平,这也进一步彰显了目前市场流动性依然十分宽裕。因此资金面依然对A股构成正面支持。板块方面,鉴于国际局势面临很多不确定性,日本的重建和向市场大量投放货币,北非地缘政治危机的持续也必将推高国际大宗商品价格,这是原油、煤炭和有色金属相关板块继续走强的有力支撑。中国证监会批准大连商品交易所开展焦炭期货交易;国家煤炭应急储备方案日前经国务院批准通过,考虑到石油价格高位盘旋,煤炭板块的存在交易性机会。从中期看市场,目前更应关注年报之后的布局,尤其是替代产品的机会,包括对稀缺资源的替代、对核能的替代、对棉花、天然橡胶等材料的替代等等,此类标的业绩很有可能超预期。
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