中信证券今日发布最新周策略称，近期地产、金融引领权重板块走强，说明蓝筹股的估值已经开始修复，由于保障性住房资金问题有望在近期内得到有效解决，短期重点推荐中天城投、首开股份、金隅股份、万科A、南京高科、招商银行、南京银行、海螺水泥等8股。不过，鉴于通胀预期或有反复，市场对经济增长放缓的忧虑亦在积聚，所以二季度A股的表现或存在反复，中信表示对后市观点有所谨慎。
中信在研报中分析，二季度影响A股市场的主要因素有三个：
一是保障性住房资金不到位的担忧导致经济增长放缓超预期的担忧；
二是通胀持续高位的预期很强,导致较强的政策收紧预期；
三是欧债危机导致资金回流美国以及全球经济衰退的预期。
对以上因素，中信认为保障性住房资金问题有望在近期内得到有效解决，同时市场对城投公司再融资开放以保证保障性住房资金的政策有所预期，这些将减轻对上述第一点的担忧，也间接使得投资者对短期内政策持续收紧的预期有所下降，短期内利好大盘。但是在油价高企、政策落实效率不高以及欧洲经济增长缓慢的背景下，这三个因素仍将贯穿二季度，市场的预期会有所反复，股指表现也将有所反复，这也是中信对整个二季度有所谨慎的原因。
中信认为，短期市场所关注的保障房支持力度加大，由于市场对政策预期较强，短期市场环境已经转暖，不过中期仍需要关注通胀趋势、投资景气度以及海外欧债和政治形势三个方面。
具体到配置上，短期推荐与保障房相关的三条线索：一是直接参与保障房建设、能够最大程度获得政策支持的城投类公司，是估值提升的突破口；二是房地产市场稳定发展预期下，缓解市场对调控过度导致行业面临系统性风险的担忧，银行与大房地产企业可以由此估值回归；三是与保障房建设相关的建材、机械、钢铁类公司，预计业绩将会有实质性提升。重点推荐中天城投、首开股份、金隅股份、万科A、南京高科、招商银行、南京银行、海螺水泥等8股。
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