2011年经济“软着陆”,A股“龙抬头”
一季度通胀走势与市场运行与我们年初的判断高度一致,远远好于普遍的悲观预期。全年经济“软着陆”:上半年增速回稳、通胀回落,下半年转型加速,经济进入新周期;A股“龙抬头”,正向预期差将推动市场估值中枢全面上移,全年上证综指有望上冲4000点,A股春色倍还人。
正向预期差在二季度继续兑现
一季度通胀和流动性最坏的时候已经过去,预期差推动市场获取6%的整体收益。我们认为3月份CPI在5%以下,低于市场普遍预期;经济短期下滑无需过度担忧,上半年低位复苏;紧缩政策进入尾声,当前市场已充分吸纳未来加息预期;流动性继续改善,资金价格维持在历史均值附近。二季度正向预期差将继续推动市场上行。
二季度上证指数冲击3500点,蓝筹修复全面展开
二季度是最后一个加仓季。4月中旬宏观数据披露期将是市场重要的观察窗口,通胀、经济运行以及宏观政策均将趋于明朗,正向预期差将驱动指数估值中枢全面上移,上证指数将在二季度挑战3500点,蓝筹修复将全面展开。
看好金融、地产、航空、黄金、建筑建材和工程机械
看好金融品中的金融、黄金板块、可选品中的地产与航空板块、资本品中的建筑建材和工程机械板块。
二季度股票组合
辰州矿业、山东黄金、西藏旅游、保利地产、华业地产、中国化学、中材国际、大禹节水、中国国航、华夏银行、兴业证券、中国联通、远兴能源、森源电气、柳工、步步高、雏鹰农牧、益衡药业、奥飞动漫、美亚柏科。
回复该发言