上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2010年年度报告摘要

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年三月二十九日
１ 重要提示

２ 基金简介
２．１ 基金基本情况

２．２ 基金产品说明

注：根据富时集团相关公告，新华富时指数系列已正式更改名称为富时中国指数系列。因此，本基金的业绩比较基准中使用的指数名称也作相应变更。
２．３ 基金管理人和基金托管人

２．４ 信息披露方式

３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
２．上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金于２００６年４月２６日正式成立。
本基金的业绩比较基准为：富时中国１５０红利指数收益率 ４５％＋富时中国国债指数收益率 ４５％＋同业存款利率 １０％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日）

注：本基金建仓期自２００６年４月２６日至２００６年１０月２５日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为２００６年４月２６日，图示时间段为２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日。
３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图

注：本基金于２００６年４月２６日正式成立，图示的时间段为２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日。
合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
３．３过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元

注：结合法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金２０１０年未达到收益分配条件，则未进行收益分配。
４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于２００４年５月１２日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（２００７年１０月８日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为２．５亿元人民币，注册地上海。截至２０１０年１２月底，公司管理的基金共有十二只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金和上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金。
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４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

注： １．任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在２０１０年全年投资上，２０１０上半年认为经济处于向下周期，因此采取较保守的操作策略，减持了与经济相关度高的金融、地产等周期性股票和行业。由于２０１０年是调结构的一年，因此新兴产业等政策支持的个股表现很好，本基金也有配置，但配置力度不大。２０１０年下半年实际经济状况好于预期，股市开始反弹，基金操作也开始加大具资产属性的股票、估值较低的周期股及成长股的配置。本基金２０１０年在煤炭及有色股票选择的时机上没把握好，使得整体配置对基金净值贡献有限，但电子元器件的个股获利幅度最大，对基金净值有正面贡献。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年１２月３１日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金份额净值为 ０．９３９１元，本报告期份额净值增长率为－２．５３％，同期业绩比较基准收益率为－２．２３％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年上半年，由于国内经济有持续通胀的担忧，加上海外出现政治动荡，避险情绪提升，因此上半年股市的整体表现将受到压制。在资金面方面，由于要压制通胀水平，银行信贷额度管控、提升存款准备金率及加息等各紧缩措施不断，这也会压制股市的估值水平。在上半年的经济环境下，除了寻找安全边际较高的低ＰＥ股及受宏观及政策影响较小的行业或股票外，选股上会更加偏向业绩超预期的行业以及受惠于美国经济复苏扩大资本支出及进出口的相关行业。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
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本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
结合法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金２０１０年未达到收益分配条件，则未进行收益分配。
５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
６ 审计报告
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金２０１０年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所审计、注册会计师陈宇、张振波签字出具了“无保留意见的审计报告”（编号：普华永道中天审字（２０１１）第２０６２５号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
７ 年度财务报表
７．１ 资产负债表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
报告截止日：２０１０年１２月３１日
单位：人民币元

注 ：报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值０．９３９１元，基金份额总额３，４８９，７７４，４５４．２４份。
7．2 利润表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日
单位：人民币元

7．3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金
本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日
单位：人民币元

报告附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：章硕麟 主管会计工作负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉
7．4 报表附注
7．4．１ 基金基本情况
上投摩根双息平衡混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［２００６］第５０号《关于同意上投摩根双息平衡混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司（后更名为“上投摩根基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根
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双息平衡混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币６，４３４，９５１，６１６．９０元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（２００６）第４１号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》于２００６年４月２６日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为６，４３５，７３８，９７７．５０份基金份额，其中认购资金利息折合７８７，３６０．６０份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的２０％－７５％，债券为２０％－７５％，权证的投资比例为基金净资产的０－３％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金重点投资对象为高股息、高债息品种，８０％以上的非现金基金资产属于上述投资方向。考虑到国内股市发展现状，缺乏有效避险工具，本基金的基金管理人保留在极端市场情况中债券投资最高比例为９５％，股票投资最低比例为０％的权利。本基金的业绩比较基准为：富时中国１５０红利指数收益率Ｘ４５％＋富时中国国债指数收益率Ｘ４５％＋同业存款利率Ｘ１０％。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于２０１１年３月２８日批准报出。
7．4．２ 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注７．４．４所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7．4．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金２０１０年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7．4．4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7．4．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
７．４．５．１ 会计政策变更的说明
无。
７．４．５．２ 会计估计变更的说明
无。
７．４．５．３ 差错更正的说明
无。
7．4．６ 税项
根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（１） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
回复该发言

（２） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（３） 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（４） 基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
７．４．７关联方关系

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易
无。
７．４．８．２关联方报酬
７．４．８．２．１基金管理费
单位：人民币元

注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５０％ ／ 当年天数。
７．４．８．２．２基金托管费
单位：人民币元

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元

７．４．８．４各关联方投资本基金的情况
无。
７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明
无。
７．４．９期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元

注：本基金截至２０１０年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无
７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（１） 公允价值
（ａ） 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
（ｂ） 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。
第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。
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于２０１０年１２月３１日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为２，６０５，６２８，４０８．７５元，属于第二层级的余额为４９５，１２１，６９９．２２元，无属于第三层级的余额（２００９年１２月３１日：第一层级３，１９２，９９２，１７８．５７元，第二层级８４１，４８２，２１９．７２元，无第三层级）。
对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级（２００９年度：同）。
（２） 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
8 投资组合报告
8．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元

注：截至２０１０年１２月３１日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金资产净值为３，２７７，３３９，５５７．６２元，基金份额净值为０．９３９１元，累计基金份额净值为２．３６８３元。
8．2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元

8．3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．５１ｆｕｎｄ．ｃｏｍ 网站的年度报告正文。
8．4 报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元


注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8．5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元

8．6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

8．7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8．8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8．9 投资组合报告附注


８．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元

８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元

８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金截至２０１０年１２月３１日止持有的因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。本基金本报告期末其他前十名股票中不存在流通受限情况。
８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
9 基金份额持有人信息
9．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

9．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

10 开放式基金份额变动
单位：份

11 重大事件揭示
回复该发言

11．１ 基金份额持有人大会决议

11．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

11．４ 基金投资策略的改变

11．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

11．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

11．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元

注：
１． 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
２． 交易单元的选择标准：
１）资本金雄厚，信誉良好。
２）财务状况良好，经营行为规范。
３）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度。
４）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
５）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
３． 交易单元的选择程序：
１）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商进行评估，确定选用交易单元的券商。
２）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
４． ２０１０年度本基金无新增席位，无注销席位。
１１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元

12 影响投资者决策的其他重要信息

上投摩根基金管理有限公司
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一一年三月二十九日１ 重要提示２ 基金简介２．１ 基金基本情况２．２ 基金产品说明注：根据富时集团相关公告，新华富时指数系列已正式更改名称为富时中国指数系列。
２．３ 基金管理人和基金托管人２．４ 信息披露方式３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况３．１ 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：本基金于２００６年４月２６日正式成立。
本基金的业绩比较基准为：富时中国１５０红利指数收益率 ４５％＋富时中国国债指数收益率 ４５％＋同业存款利率 １０％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根双息平衡混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日）注：本基金建仓期自２００６年４月２６日至２００６年１０月２５日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为２００６年４月２６日，图示时间段为２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日。
回复该发言

３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较上投摩根双息平衡混合型证券投资基金自基金合同生效以来每年净值增长率图注：本基金于２００６年４月２６日正式成立，图示的时间段为２００６年４月２６日至２０１０年１２月３１日。
合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
３．３过去三年基金的利润分配情况单位：人民币元注：结合法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金２０１０年未达到收益分配条件，则未进行收益分配。
４ 管理人报告４．１ 基金管理人及基金经理情况４．１．１基金管理人及其管理基金的经验上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于２００４年５月１２日正式成立。
４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介注： １．任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明４．３．１公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明报告期内，本基金无异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析本基金在２０１０年全年投资上，２０１０上半年认为经济处于向下周期，因此采取较保守的操作策略，减持了与经济相关度高的金融、地产等周期性股票和行业。
４．４．２报告期内基金的业绩表现截至２０１０年１２月３１日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金份额净值为 ０．９３９１元，本报告期份额净值增长率为－２．５３％，同期业绩比较基准收益率为－２．２３％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望２０１１年上半年，由于国内经济有持续通胀的担忧，加上海外出现政治动荡，避险情绪提升，因此上半年股市的整体表现将受到压制。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明结合法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金２０１０年未达到收益分配条件，则未进行收益分配。
５ 托管人报告５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
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５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
６ 审计报告上投摩根双息平衡混合型证券投资基金２０１０年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所审计、注册会计师陈宇、张振波签字出具了“无保留意见的审计报告”（编号：普华永道中天审字（２０１１）第２０６２５号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
７ 年度财务报表７．１ 资产负债表会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金报告截止日：２０１０年１２月３１日单位：人民币元注 ：报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值０．９３９１元，基金份额总额３，４８９，７７４，４５４．２４份。
7．2 利润表会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日单位：人民币元7．3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日单位：人民币元报告附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署：基金管理公司负责人：章硕麟 主管会计工作负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉7．4 报表附注7．4．１ 基金基本情况上投摩根双息平衡混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［２００６］第５０号《关于同意上投摩根双息平衡混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司（后更名为“上投摩根基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于２０１１年３月２８日批准报出。
7．4．２ 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注７．４．４所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
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7．4．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金２０１０年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7．4．4 重要会计政策和会计估计本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7．4．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明７．４．５．１ 会计政策变更的说明无。
７．４．５．２ 会计估计变更的说明无。
７．４．５．３ 差错更正的说明无。
7．4．６ 税项根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：（１） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（２） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（３） 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。
（４） 基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
７．４．７关联方关系注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易无。
７．４．８．２关联方报酬７．４．８．２．１基金管理费单位：人民币元注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５０％ ／ 当年天数。
７．４．８．２．２基金托管费单位：人民币元注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易单位：人民币元７．４．８．４各关联方投资本基金的情况无。
７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明无。
７．４．９期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券金额单位：人民币元注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票金额单位：人民币元注：本基金截至２０１０年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券无７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项（１） 公允价值（ａ） 不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
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（ｂ） 以公允价值计量的金融工具根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。
第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。
于２０１０年１２月３１日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为２，６０５，６２８，４０８．７５元，属于第二层级的余额为４９５，１２１，６９９．２２元，无属于第三层级的余额（２００９年１２月３１日：第一层级３，１９２，９９２，１７８．５７元，第二层级８４１，４８２，２１９．７２元，无第三层级）。
对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级（２００９年度：同）。
（２） 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
8 投资组合报告8．１ 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元注：截至２０１０年１２月３１日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金资产净值为３，２７７，３３９，５５７．６２元，基金份额净值为０．９３９１元，累计基金份额净值为２．３６８３元。
8．2 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元8．3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．５１ｆｕｎｄ．ｃｏｍ 网站的年度报告正文。
8．4 报告期内股票投资组合的重大变动８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细金额单位：人民币元注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细金额单位：人民币元注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位：人民币元注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8．5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元8．6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细金额单位：人民币元8．7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券8．8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证8．9 投资组合报告附注８．９．３ 期末其他各项资产构成单位：人民币元８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细金额单位：人民币元８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金截至２０１０年１２月３１日止持有的因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
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9 基金份额持有人信息9．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份9．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况10 开放式基金份额变动单位：份11 重大事件揭示11．１ 基金份额持有人大会决议11．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动11．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼11．４ 基金投资策略的改变11．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况11．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况11．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元注：１． 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
２． 交易单元的选择标准：１）资本金雄厚，信誉良好。
２）财务状况良好，经营行为规范。
３）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度。
４）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
５）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
３． 交易单元的选择程序：１）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商进行评估，确定选用交易单元的券商。
２）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
４． ２０１０年度本基金无新增席位，无注销席位。
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