*ST钒钛：拟召开股东会 重组迈出关键一步
我们继续强烈推荐*ST钒钛,维持公司10/11/12年EPS分别可达0.19/0.50/1.0元的预测,目前股价对应10/11/12年PE为68/26/13倍,目标价20.00元,维持“买入”评级。
包钢股份:铁矿石业务大幅提高公司潜在盈利能力
按市值估值(增发后):1、铁精粉业务:根据1-11月份产量估算,铁精粉折合63%品味约为335万吨,据此估算公司达产后铁精粉(按63%品味算)产量为370万吨。据相关资料,巴润矿业2010年(1-11月)实现铁精粉销售收入17.3804亿元,缴纳各类税金2.3621亿元,实现利润1189.4万元,目前盈利能力低下,远未及其正常盈利能力,不作为估值依据。
青松股份：下游收购或是终南捷径
未来二年业绩增长明确,维持“强烈推荐”评级。我们觉得公司这二年成长路径清晰:2011-2012这二年,公司精力用于募投项目,并可能通过收购下游产业布局医药及香料中间体领域,这保障短期业绩的高速增长;2012年之后,通过收购或控股大型的松节油生产厂家,实现原料自给和产业链一体化。
金种子酒:内外并进支撑高增长盈利预测与投资建议:预计公司2010-2012年EPS分别为0.31元、0.55元和0.82元,目前股价(17.50元/股)对应2010-2012年PE分别为56x、32x和21x。考虑到省外市场开拓的稳步推进以及高端品牌培养的后续成熟为公司未来两年保持高增长奠定了基础,因此我们认为,2011年公司合理估值水平为40-45x,对应目标价格区间为22-24.75元,我们取中间价23.38元作为未来12个月的目标价,较当前股价具有34%的空间,给予公司“推荐”投资评级。
中国玻纤:从OC年报看全球玻纤行业复苏
我们预计公司2010-12年EPS分别为0.676、1.357、1.831元(考虑到换股吸收合并后),对应PE分别为44、22和16倍,对于处在盈利拐点的公司,我们认为2011年业绩超预期是大概率事件,维持“推荐”评级。
南钢股份：业绩提升源于整体上市的完成
整体上市的完成在扩大了公司整体产能的同时将制约公司盈利的炼铁环节关联交易一起解决,由于目标资产盈利能力强于原有钢铁主业,因此整体上市的完成对提升公司整体的盈利水平有着积极的意义。
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