中国银行：房地产的蝴蝶效应将增加银行风险

1912年2月，经孙中山先生批准，中国银行正式成立。从1912 年至1949 年，中国银行先后履行中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能。1994年，中国银行改为国有独资商业银行。2006年6月和7月，中国银行先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市。2012年中国银行将迎来百岁华诞。

一、中国银行财务分析

截止2010年12月31日，中国银行的资产总额10.5万亿元，同比增长19.51%，其中，发放贷款和垫款5.5万亿元，占资产总额53%；证券投资2.1万亿元，占资产总额20%。负债总额9.8万亿元，同比增长19.22%；所有者权益合计6762亿元，同比增长31.29%。
2010年，中国银行实现营业收入2768亿元，其中，利息净收入1939亿元，比上年增加351亿元，同比增长22%，占营业收入70%；净息差为2.07%，同比增长0.03 个百分点；非利息收入比上年增长13%，其中，手续费及佣金净收入545亿元，比上年增加85亿元，同比增长18.41%，占营业收入20%。来自国内的业务收入占中国银行营业收入的80%。
2010年中国银行实现净利润1097亿元，比上年增长28.52%；总资产净回报率（ROA）1.14%，净资产收益率（ROE）18.87%，分别比上年提高0.05 和2.39 个百分点。
截止2010年12月31日，中国银行的贷款总额5.7万亿元，比上年增同期加7503亿元，同比增幅15.28%，其中，人民币贷款4.2万亿元，比上年末增加6248 亿元，同比增幅17.72%；外币贷款折2281亿美元，比上年末增加252亿美元，同比增幅12.44%。
2010年中国银行公司类贷款4.1万亿元，比上年同期增加6090亿元，同比增幅17.23%，占发放贷款和垫款总额73%；个人贷款1.4万亿元，比上年同期增加2381亿元，同比增幅24.32%，占发放贷款和垫款总额25%。个人贷款中，住房抵押1.1万亿元，占发放贷款和垫款总额19%。
2010 年，中国银行在中国内地个人金融业务实现利润总额283亿元，同比增加68亿元，增幅31.51%；中国内地公司金融业务实现利润总额816亿元，同比增加198亿元，增幅31.96%；不良贷款余额625亿元，比上年末减少123亿元，不良率1.10%，下降0.42 个百分点。


表1 中国银行财务分析
货币单位：人民币百万元

2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
营业收入
148,378
194,195
228,288
232,198
276,817
其中：利息净收入
121,371
152,745
162,936
158,881
193,962
手续费及佣金净收入
14,323
35,535
39,947
46,013
54,483
投资收益
3,831
9,575
34,438
21,357
9,277
其他业务收入
10,331
13,877
17,191
17,129
18,439
其中：中国内地
107,486
139,433
185,629
182,479
221,631
港澳地区
36,521
51,157
38,202
43,707
49,122
净利润
41,892
62,017
65,073
85,349
109,691
资产总计
5,325,273
5,995,553
6,955,694
8,751,943
回复该发言

10,459,865
其中：发放贷款和垫款
2,337,726
2,754,493
3,189,652
4,797,408
5,537,765
证券投资[1]
1,892,482
1,712,927
1,646,208
1,816,679
2,055,324
存放中央银行
379,631
603,222
1,061,982
1,046,441
1,573,922
存拆放同业
407,840
397,761
422,792
533,688
723,888
负债总计
4,907,459
5,540,560
6,461,793
8,206,549
9,783,715
其中：吸收存款
4,091,118
4,480,585
5,173,352
6,685,049
7,539,153
同业存拆入及对央行负债
368,059
516,715
856,643
1,070,577
1,504,786
其他借入资金[2]
123,571
77,978
77,982
88,055
151,386
4、其他负债
331,952
465,282
353,816
362,868
588,390
所有者权益合计
412,956
424,766
468,272
514,992
676,150
净利差[3]
2.28%
2.59%
2.34%
1.82%
1.04%
资料来源：中国银行年度报告

表2 中国银行贷款余额分析
货币单位：人民币百万元

2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
公司类贷款
1,849,275
2,117,977
2,353,896
3,534,685
4,143,775
个人贷款
582,744
732,584
803,432
1,147,482
1,416,238
票据贴现
168,583
133,157
94,549
258,341
148,758
发放贷款和垫款总额
2,432,019
2,850,561
3,296,146
4,910,358
5,660,621
资料来源：中国银行年度报告

表3 中国银行存款分析
货币单位：人民币百万元

2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
公司类存款
1,530,713
1,869,717
2,162,147
3,073,523
3,479,295
个人存款
2,418,859
2,355,721
2,723,511
3,179,885
3,453,306
吸收存款总额
4,095,422
4,400,111
5,173,352
6,685,049
7,539,153
资料来源：中国银行年度报告

二、中国银行贷款结构分析

据中国人民银行发布《2010年金融机构贷款投向统计报告》，2010年全年，全部金融机构本外币各项贷款新增8.36万亿元，其中人民币各项贷款新增7.95万亿元。贷款结构有以下主要特点：
1、中长期贷款增速回落，票据融资减少。
2、基础设施行业中长期贷款增速回落，文化产业中长期贷款增速创历史新高。
3、房地产贷款增速回落。
4、金融机构加大对消费领域的支持力度。
5、中小企业贷款增速高于大型企业贷款。
6、农村贷款增速高于同期各项贷款；农户贷款增速低于同期住户贷款。
回复该发言

7、中、西部地区贷款增速高于东部地区。
8、外汇贷款增速大幅下降。

2010年中国银行的公司类贷款投向主要是制造业、能源行业和商业，运输业贷款占比一直保持14%左右，房地产贷款占比保持在10%左右（见表5）。虽然制造业贷款金额仍然处于第一位，但是所占比重却呈逐年下降趋势。能源行业的贷款额位于第二位，但是占比呈逐年上升趋势。公共事业贷款占比呈较明显的逐年下降趋势。
2010年中国银行公司类贷款同比增长13%，建筑业贷款增速远远快于平均增速；虽然房地产贷款增速快于平均增速，但是，同比增长速度比上年低15个百分点；公共事业贷款增速明显低于平均增速（见表6）。
2010年中国银行十大单一借款人中，最大的两家贷款客户是水利企业，两家合计贷款余额417亿元，占贷款总额0.73%；第三、第四和第六大贷款客户是采矿企业，三家贷款余额合计463亿元，占贷款总额0.82%；第五、第九和第十大公司贷款客户是运输企业，三家贷款余额合计378亿元，占贷款总额0.66%；以上八家客户总计贷款余额845亿元，占贷款总额2.21%。前十大客户中，还有一家公共事业企业和一家电力企业。前十大客户贷款余额合计1080亿元，占贷款总额2.62%。可见，中国银行的贷款倾向于水利行业、煤炭行业和运输行业。
2010年中国银行房地产贷款4390亿元，加上个人住房抵押1.1万亿元，房地产相关贷款合计1.5亿元，占发放贷款和垫款总额27%；大约80%的个人贷款是住房抵押贷款。

表4 中国银行公司类贷款结构分析
货币单位：人民币百万元
行业
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
制造业
556,032
629,327
778,219
1,059,185
1,176,535
商业及服务业
257,853
280,465
410,830
725,227
813,590
能源、采矿及农业
240,314
266,323
469,192
801,852
883,256
房地产
113,589
143,613
271,484
366,630
438,991
运输业
182,398
223,355
318,328
489,527
579,582
公共事业
105,933
112,231
68,589
84,329
91,197
金融业
53,333
33,897
74,321
111,515
94,598
建筑业
34,676
38,560
51,606
60,558
86,102
其它
2,692
2,401
50,145
64,053
81,532
公司类贷款合计
1,546,820
1,730,172
2,492,714
3,762,876
4,244,383
资料来源：中国银行年度报告

表5 中国银行各行业贷款比例分析

2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
制造业
36%
36%
31%
28%
28%
商业及服务业
17%
16%
16%
19%
19%
能源、采矿及农业
16%
15%
19%
21%
21%
房地产
7%
8%
11%
10%
10%
运输业
12%
13%
13%
13%
14%
公共事业
7%
6%
3%
2%
2%
金融业
3%
2%
3%
3%
2%
建筑业
2%
回复该发言

2%
2%
2%
2%
其它
0%
0%
2%
2%
2%
公司类贷款合计
100%
100%
100%
100%
100%

表6 中国银行各行业贷款同比增长率分析

2007年
2008年
2009年
2010年
制造业
13%
24%
36%
11%
商业及服务业
9%
46%
77%
12%
能源、采矿及农业
11%
76%
71%
10%
房地产
26%
89%
35%
20%
运输业
22%
43%
54%
18%
公共事业
6%
-39%
23%
8%
金融业
-36%
119%
50%
-15%
建筑业
11%
34%
17%
42%
其它
-11%
1989%
28%
27%
公司类贷款合计
12%
44%
51%
13%

另外，截止2010年12月31日，中国银行持有美国房地美公司（Freddie Mac）和房利美公司（Fannie Mae）发行债券的账面价值7.42 亿美元（折人民币49.15 亿元）；“两房”担保住房贷款抵押债券的账面价值10.33 亿美元（折人民币68.41 亿元）。目前以上两类债券还本付息正常。
2010 年，中银航空租赁实现净利润1.68 亿美元，比上年增长22%，再创历史新高。截止2010年12月31日，新增飞机32 架，中银航空租赁机队组合飞机数量达166 架，其中自有飞机140 架，代第三方管理飞机26 架，资产总额超过66 亿美元。2010年，中银航空租赁签署总价值超20 亿美元的租赁订单，包括30 架空客A320 系列飞机和8架波音777-300ER 型飞机，将于2012 至2014 年间陆续交付，其中8 架波音飞机将长期出租给泰国航空公司。中银航空租赁还与国内航空公司建立合作关系，向厦门航空公司和春秋航空公司各交付了两架全新飞机。
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