事件主角是高盛日经4只认购及认沽证,事缘有专业投资者洞悉其计算公式漏洞,狙击该批窝轮,无论认购或认沽证均大升,高盛做对冲时才发现对冲规模为原先的100倍,吓得需要将有关窝轮立即停牌。以该4只窝轮街货量7110万份计,高盛亏损5066万元。有分析员指出,如果投资者因为这次事件而蒙受损失,应该向有关方面索偿。
高盛亚洲证券衍生产品执行董事司徒光耀在接受电台查询时表示,昨早多只窝轮因技术问题未能正常开价,在衡量过有关因素后,认为短时间内无法令开价回复正常,所以主动申请停牌。但他指当前未有资料可以进一步公布。
由于停牌前不少投资者追入,或会蒙受损失,港交所发言人表示,由于本次情况为本港首次发生,现正与发行商研究,暂不评论赔偿问题,但强调会保障投资者的利益。发言人表示,要确保有关权证在公平及信息流通的情况下交易,才会批准复牌。证监会发言人对事件不予评论。
昨日停牌的窝轮包括日经高盛一零九购(认购轮)(10073)、日经高盛一十二购(认购轮)(10074)、日经高盛一零九沽(认沽轮)(10075)及日经高盛一十二沽(认沽轮)(10076)。事件的主要原因是高盛在该4只窝轮的销售文件内印制的计价方程序,误把除号变为乘号,令定出的轮价较“乌笼”程序计出的有很大差距,投资者以为4轮抵买而追入,窝轮在昨日上午11时前停止买卖。
高盛于下午2时后在港交所网页,上载为4只窝轮发出新的销售文件,并将错误更正。由于4只窝轮在停牌前已因投资者追入而炒高以倍计,复牌后投资者或会因而蒙受损失。
港交所(00388)主席夏佳理对高盛发行4只日经窝轮的销售文件出错,股价狂飙以倍计后突然停牌一事,不予评论,只表示高盛稍后会回应事件及向港交所提交报告。
香港投资者学会主席谭绍兴表示,衍生工具出现计算价格错误的情况在欧洲地区曾经出现,但由于价格大幅波动而停牌就较为罕见。他表示,现时高盛四只窝轮由于股价急升而停牌,他认为窝轮的价格是由发行商厘定,因发行商本身的问题而要求停牌对投资者并不公平,因为在股价上升时未能沽出获利,故认为证监会及港交所需要调查清楚事件的始末。他又指,如果投资者因为事件而蒙受损失,应该向有关当局索偿。
高盛日经窝轮计算公式

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