3月中旬以来，一则“赣州稀土借壳”传闻牵扯上10多家上市公司。在此背景之下，因华联矿业携资源借壳、将变身为以铁矿石采选为主营业务的矿业企业，周四复牌的大成股份（600882）连拉两“一字线”涨停板。记者调查发现，借壳方华联矿业拟注入的矿业权增值惊人，账面值1.4亿元，预估值则高达8亿元。
置入资产评估增值11亿
3月31日，大成股份在停牌两个多月后披露重组预案：拟置出现有资产与山东银山投资有限公司（下称“银山投资”）、东里镇集体资产经营管理中心（下称“东里镇中心”）、北京汇泉国际投资有限公司（下称“汇泉国际”）持有的山东华联矿业股份有限公司（下称“华联矿业”）股权进行等值资产置换；向华联矿业9名股东发行股份作为对价，购买华联矿业100%股权超出置出资产部分；大股东中国化工农化总公司将持有的公司29.84%股份转让于银山投资、东里镇中心、汇泉国际，三公司以置出资产作为对价。上述重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让三项交易同时生效、互为前提。大成股份拟置出资产预估值约3.8亿元，华联矿业100%股权预估值约19亿元，资产超出价值将以8.52元/股的价格向华联矿业的9名股东定向增发1.78亿股份。
华联矿业的主营业务为铁矿石的开采和精选，主要产品为铁精粉。截至2011年2月28日，华联矿业总资产为15.96亿元，净资产8.25亿元，预估值约为19亿元，评估增值约11亿元，增值率约130%。
1.4亿矿业权预估8亿
在华联矿业11亿元的评估增值中，超过半数来自矿业权的增值。华联矿业目前拥有下沟铁矿和韩旺铁矿卧虎山矿段两处采矿权，以及东长旺-马家沟地区铁矿一处探矿权。上述两个采矿权一个探矿权截至2011年2月28 日，账面值约为1.4亿元，预估值约为8亿元，评估增值6.6亿元，增长率高达471%。
“矿业企业一直是A股市场借壳上市的主力军。目前，铁矿产资源价格高企，华联矿业可以通过借壳上市时的评估作价提前将盈利预期进行兑现。”上海一资深并购人士接受《大众证券报》采访时表示：“另外，矿产资源股现在是市场大热门。随着大成股份二级市场股价节节攀升，这块收益亦很惊人。”
一券商钢铁行业分析师对此则认为：“从华联矿业资料来看，公司未来成长性缺失。产量增速有限，铁矿石产品毛利率上升空间也不大。作为纯铁矿石企业，产量增速和储量提升决定着公司成长性。未来成长性需要观察公司后续整合能力。”
昨日记者就此致电大成股份，公司证券部一女性工作人员称：“矿业权评估增值问题你要问置入方，我是农药这边的（置出资产）。我对他们那边情况不太了解。”
华联矿业一股东停牌前买入
1月18日，大成股份因实际控制人筹划针对公司的重大股权转让和资产置换事宜而停牌。就在停牌前，大成股份股价发生明显异动：从2010年12月17日至2011年1月17日（即停牌前20个交易日），大成股份由8.15元涨至9.2元，上涨12.88%。而同期大成股份所处板块——石油化工指数下跌11.09%。
剔除石油化工板块因素影响后，大成股份在停牌前20个交易日内累计涨幅为23.97%、超过20%，波动幅度达到了证监会《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》中第五条相关标准。因此，大成股份在可能影响股价的敏感信息公布前20个交易日内累计涨幅构成股价异动。
更出人意料的是，华联矿业股东董方国及其妻田纪红在停牌前的1月6日、1月14日以8.46元、8.41元的价格分别买入大成股份1.89万股、1.03万股。两人买股合计动用资金24.65万元。
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