第一,2 季度公司业绩环比有一定改善,量价齐升是主要原因,但仍依然小幅亏损
第二,品种结构宽泛,并无明显特色,3 季度可能仍将受到需求下滑的制约
第三,高资产负债率制约短期盈利,期待周期性需求恢复
第四,估值处于低位,较低的吨钢市值为股价提供较大安全边际,维持“谨慎推荐”评级
从公司绝对PB 及相对行业的PB 水平来看,两者皆接近历史底部。
同时全行业最低水平的吨钢市值也为股价提供了较大的安全边际。
不过考虑到3 季度盈利可能存在的不确定性,暂时维持前期的盈利预测,给予公司2010、2011 年的EPS 分别为0.09元和0.19 元,维持对公司的“谨慎推荐”评级。
回复该发言