上周一大盘在上摸3000点整数关口时，遇到货币紧缩预期升温，双重压力下，市场做多信心不足，大盘出现冲高回落，两市资金出现流出。其后，双重压力进一步发酵，资金出现撤离潮，并于周二两市资金净流出达到上周高峰。之后不同期限的短期拆借利率走势分化，对两市指导意义减弱，致使其后几个交易日，资金净流出水平出现逐步回落，并于周五出现小幅净流入。不过前几日的资金流出潮，不仅奠定上周两市资金的净流出格局，而且使全周资金流出规模较上一周急速扩大，一举攀升到319亿元水平的高位。银行板块唯一净流入
板块方面，上周仅有银行出现31.86亿元的资金净流入，其余板块均为净流出。另外，保险资金流出量小，不足亿元，排名上紧跟银行之后。银行、保险在资金流入排行里靠前的情形透露出市场对加息的担忧。回顾上周一，保洁、联合利华等公司表示将全线上调洗涤类日化用品，PPI压力有转移至CPI的趋势，虽然经政府出面干预，最后涨价不了了之，但仍刺激到居民的通胀预期。同时，央行加大公开市场净回笼力度，全周总计收回资金1530亿元，力度较上周明显增大，推动银行间拆借市场中长期利率出现全线持续走高态势，其中一年期利率升至4.66%左右，较一年期定期存款利率高166个基点，加息压力明显。而受益加息预期最明显的即为银行和保险板块。而且上周资金净流入最多的个股排名中，银行个股占据了前四名，分别是民生银行7.64亿元、农业银行4.83亿元、浦发银行4.35亿元和工商银行3.23亿元。
近期年报密集发布，金融、石化等行业表现甚佳。银监会29公布的《2010银监会年报》显示，2010年银行业金融机构实现税后利润达8991亿元，同比增长34.5%。继上上周净流入23亿元后，上周银行板块再度净流入31.9亿元，也是两市资金唯一净流入板块，其中民生银行、农业银行、浦发银行资金流入居前，此外，工商银行、中信银行、招商银行、华夏银行、北上银行、交通银行等资金流入过亿元。
机械医药等遭重抛
另一方面，上周资金净流出最多的板块分别有机械38.95亿元、医药33亿元和化工化纤24.94亿元。机械板块中资金净流出靠前的有徐工机械5.22亿元、中国北车4.51亿元、中国南车4.07亿元和中国一重3.19亿元。机械板块近几周持续出现资金净流出，主要是由于前期炒作告一段落，板块步入平台整理态势，导致前期资金流入较多的个股纷纷出现持续回吐。而医药板块近几周板块表现持续低迷，主要是受原材料价格上涨，而终端价格受调控所致。其中，中药表现明显，据媒体报道，部分中成药企已因此停产。
在资金流出排行上，机械、医药机械遭资金大幅减持，其中徐工机械、中国北车、中国南车、中国一重、上海医药、康美药业、四环生物、江苏吴中等个股资金净流出均在亿元以上。化工化纤、有色金属、汽车、电子信息、酿酒食品、商业连锁、运输物流、房地产、计算机、农业等多家板块资金流出超过10亿元。另外，保险、教育传媒、钢铁、供水供气、旅游酒店、券商等板块资金相对流出较少。
上周大盘走势依旧坎坷，3000点区域再一次呈现了多空角力，震荡走势亦不可避免。上半周创业板、中小板的溃退使得市场格外谨慎，然而另一方面对稀土等消息题材强烈投机的炒作，也让整个市场感觉不安，大大影响做多的信心；这也导致市场对金融地产等低估值品种产生偏好，周五大盘的绝地反击便是很好的证明。操作上，关注银行地产等权重板块，15倍市盈率以下的品种，是主要关注目标。
记者 黄应来
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