报告称一季度共112家中国企业实现IPO

网易科技讯 4月6日消息，根据ChinaVenture最新发布的《2011年第一季度中国企业上市统计分析报告》，一季度共有112家中国企业在全球资本市场实现IPO，总计融资规模184.11亿美元，相比2010年第四季度有较大幅度下降。但作为资本市场的传统淡季，本季度IPO规模与去年同期相比基本持平。
报告指出，3月30日晚间奇虎360在美国上市，首个交易日股价收盘价较发行价上涨134.5%，成为2011年以来美国股市最好的IPO表现，延续了2010年下半年以来中国概念股在美国受到热捧的态势。奇虎360的高调上市为今年第一季度中国企业IPO提供了一个热闹收尾，但整体来看，本季度中国企业上市情况显得不温不火。
112家企业实现IPO 多因素引发境外股市动荡
根据ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource 统计显示，2011年第一季度中国企业境内外资本市场IPO活跃度有所下降，112家中国企业在全球资本市场IPO，融资184.11亿美元，案例数量及融资规模相比2009年第四季度分别下降27.7%和43.4%。相比2010年同期，IPO案例数量相等，融资规模略有下降（见图1）。本季度IPO融资规模最大的企业为华锐风电（601558.SH），在上交所上市融资94.59亿元；其次为中国宏桥（01378.HK）和海南橡胶（601118.SH），分别在港交所、上交所融资63.72亿港元和47.08亿元（见表1）。
从历史数据来看，一季度一直是全年IPO数量占比最低的季度，国内市场主要由于春节假期影响，而在境外市场则主要是因为自然年年终审计过后较长的停顿期。2010年年末，ChinaVenture投中集团曾预测2011年中国企业IPO仍将放保持活跃态势，但由于中东局势动荡、欧洲主权债务危机以及日本大地震等影响，香港及美国股市持续动荡，导致一些公司推迟了其境外上市计划。因此，2011年第一季度中国企业的IPO规模虽与去年同期持平，但未达到之前的预期，而且主要表现为境外IPO的减少。




A股保持较高上市节奏 境外IPO下降明显
境内外资本市场对比方面，2011年第一季度共有89家中国企业在境内市场实现IPO，融资金额约合153.46亿美元，占季度IPO融资总额的83.4%；23家中国企业在境外市场实现IPO，融资金额为30.65亿美元，占比16.6%（见表2）。


从具体市场分布来看，选择深交所创业板、中小板和上交所上市的企业数量分别为43家、 35和11家。其中，深交所依然是最为活跃的交易市场，78家企业上市融资739.36亿元（约合109.21亿美元），占本季度IPO数量及融资规模比例分别为69.6%和59.3%（见图2、图3）。相比上个季度（78家企业上市融资771.16亿元），本季度深交所IPO活跃度基本持平。上交所方面，一季度共有11家企业上市，实现融资299.54亿元（约合44.25亿美元），相比上个季度（9家企业上市，融资248.09亿元），活跃度有所提高。
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在2011年第一季度交易日相对较少的情况下，A股市场新股发行规模呈现上升趋势，显示出监管层推动资本市场放量增长方面的积极态度。
境外方面，登陆香港股市中国企业仅有13家，融资金额约合21.52亿美元，相比上季度（40家企业IPO，融资291.56亿美元）活跃度大幅减小，但相比去年同期（11家企业上市融资16.17亿美元）则有所提升。美国股市方面（含纽交所、纳斯达克及全美证券交易所），共有6家中国企业赴美上市，融资3.23亿美元，IPO规模相比上季度（24家中国企业融资27.10亿美元）同样出现较大幅度减少，与去年同期相比则基本持平。美股IPO融资金额最大的是互联网公司奇虎360（QIHU.NYSE），公司于3月30日在纽交所IPO，其发行价14.5美元高于原定IPO指导价格区间（10.5美元-12.5美元）上限，而首日收于34.00美元，较发行价上涨134.5%，为2011年以来美股最好的IPO表现。




传统行业占据主流 互联网上市前景看好
从行业分布来看，根据ChinaVenture投中集团旗下数据产品CVSource统计，2011年第一季度IPO中国企业分布于19个行业，案例数量最多的三个行业分别是制造业、能源及IT行业，分别有27家、19家和12家企业上市（见图4）；从IPO融资金额来看，上述三行业同样领先，其顺序则为能源、制造业和IT行业，融资金额分别为52.96亿美元、43.17亿美元和14.14亿美元。




总体来看，由于本季度境内IPO占据主流，传统行业相比新兴产业得到更多上市机会，制造业、能源及矿业企业IPO最为活跃，两个行业IPO企业数量及融资金额占季度总量的41.1%和52.2%。在本季度融资金额最大的10起案例中，有6家企业处于这两个行业。不过，国家推动新兴产业发展政策效果已开始在资本市场得以体现，如华锐风电（601558.SH），不仅是本季度IPO融资最大的企业，也创造了中国清洁能源领域融资规模最大记录。而金融软件提供商大智慧（601519.SH）也于本季度登陆上交所，融资25.52亿元，同样居本季度融资额前十之列。
互联网方面，仅有1家企业实现IPO，即登陆纽交所的奇虎360（QIHU.NYSE）。奇虎360表示自身用户总量超过3亿，为中国第二大互联网公司，从而凭借“中国Facebook”的故事获得美国投资者热捧，证明了资本市场对其依靠提供免费杀毒服务而获得大量用户模式的认可。
ChinaVenture分析认为，奇虎360的上市，显示出在目前中国数量庞大网民基础上，仍有足够空间容纳新的大型互联网企业。因此，未来互联网行业企业实现IPO的前景依然乐观。目前，PPStream、人人网、土豆网、网秦、赶集网、迅雷等均有上市计划，预计2011年互联网行业IPO企业数量及融资规模将继续保持高位。
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