央行今年二度加息 百万贷款每月多还款118元

中国人民银行昨日傍晚发布公告，决定自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。调整后，一年期整存整取定期存款利息达到3.25%，一年期贷款利息达到6.31%。




这是央行今年以来第二次加息，也是去年以来第四次加息。上次加息是在2月9日春节过后不久。去年10月、12月和今年2月及本次的4月加息，央行几乎以每两月一次的节奏加息。
2011年以来，央行还先后三次上调了存款类金融机构人民币存款准备金率。目前该数据中，大型金融机构准备金率为20%，接近历史高点，中小金融机构达到16.5%。
解读
为何突然加息？
判断三月CPI或创新高
如同上次2月8日晚间突然宣布加息一样，此次加息操作也选择在假期结束、工作日开始之际。分析人士普遍认为，央行在这个时点加息，意在应对可能再创新高的物价压力。
中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉认为，稳定物价是今年工作的重要任务，而市场预期3月物价指数可能再创新高。“央行宣布加息符合市场预期，是对可能反弹的通胀压力所作出的提前应对。”
房产大亨任志强则直言：“每次在CPI数据公布之前，央行的加息行为都告诉社会，CPI上涨幅度超预期的控制目标了。这次也没例外。”CPI将达到多少？中信证券首席宏观经济分析师诸建芳分析，此次加息意味着3月通胀可能达到5.2%的水平。申银万国首席宏观分析师李慧勇预测会达到5.3%，且是否年内最高还不好判断。
还有专家指出，央行频频加息也有收紧流动性的考虑。瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光指出，当前国内流动性远超过2007年至2008年，流动性充裕局面短期内不会改变，这是当局持续加息、上调准备金率的原因。
财政部财科所经济学博士周东海也指出，中国经济增长早已超越潜在增长水平，在存量货币驱动下通胀压力一直存在，不提高利率很难压制住总需求的增长。
复旦大学经济学院教授孙立坚认为，在成本输入型通胀压力和市场流动性泛滥状况下，央行再次加息，一是减少负利率状况，二是真正回收流动性。但他指出，在经济还没有真正回暖的情况下，要用产业政策“疏”而不能仅靠货币政策“堵”。
加息会否暂缓？
预测上半年或再加息1次
去年以来，央行已经连续四次加息，未来是否会进一步加息？分析人士普遍认为，从国内外经济环境都看不出央行暂缓加息步伐的迹象。
从国际经济环境看，当前全球通胀苗头正在逐渐显现，从近期美联储、欧洲央行、英格兰央行的高层官员发言可察，全球或将整体进入到加息通道。
从国内来看，中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉指出，过去10年扣除物价因素后我国实际利率为正的1.33%，而当前实际利率仍是负数，不排除央行还有后续动作。
从短期来看，交通银行宏观经济分析师唐建伟预计，今年上半年我国物价涨幅或将维持高位，二季度货币政策仍将稳中偏紧。瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光也指出，稳定物价是今年首要任务，考虑到当前依然强劲的经济增长，谈货币政策放松为时尚早，预计偏紧的货币政策会持续到通胀可控为止。
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专家预测与当前市场预期相吻合。央行调查统计司日前对全国银行家进行的一季度问卷调查显示，66.1%的银行家预期未来货币环境会进一步“趋紧”，这一指数较上季大幅提高15.8个百分点。
银河证券首席经济学家左小蕾表示，加息是很正常的，不要把稳健的货币政策简单理解为“紧缩”，如果大环境不发生明显改变，央行上半年可能再加息1次。所谓“大环境改变”是指出现投资过热、经济过快增长、房价调控不下来。但她认为，当前尚未出现以上状况。
申银万国首席宏观分析师李慧勇认为，油价和粮价上涨压力一直存在，6月CPI仍存在翘头可能，据此判断6月份还将加息1次。
影响
楼市加息对楼市是“双刃剑”？
上海易居房地产研究院综合研究部部长杨红旭认为，加息进程过半，量变将引发质变，下半年或迎来楼市促销季。此次加息将提高整个房地产行业的融资成本，部分中小企业更是将面临贷不到款的尴尬局面。“国八条”等出台后，楼市成交量也趋低迷，开发商资金链趋紧，又添融资新愁，部分企业将不得不打折促销。
长江证券房地产分析师苏雪晶还指出，加息对开发商心理影响较大。货币政策与调控政策双管齐下，不仅抑制了投资投机需求，甚至部分刚性需求和改善性需求也被抑制。“调控暂时看不到松动迹象，因此降价促销是开发商的必然选择，预计二季度各大房企的推盘量将逐渐增大，打折促销的楼盘数量和优惠幅度也将加大”。
还有业内人士指出，从2010年年报看，房地产公司存货增加、经营现金流减少，资金压力更加紧迫，行业基本面确实在恶化。如果银行信贷在未来一个季度仍不“松绑”，人们期待已久的降价可能出现。
不过经济学家马光远认为，加息将提高房地产开发成本，但不会很快影响到放假，因为房地产“皮很厚”，对抗力量很大。全国工商联房地产商会会长聂梅生认为，加息对高房价是把“双刃剑”，尤其在存款仍是负利率和通胀预期仍存在的情况下，房屋仍具有保值增值的功能，因此不能直接将加息和控制房价“画等号”。
股市受打压但影响不大？
复旦大学教授、著名经济学家谢百三称，加息对股市有一定打压作用。但由于总的还是负利率，房地产也无法投资，打新股形同鸡肋，30万亿居民存款实在无处可去，因此股市可能跌幅不深，关键是个股和板块要好。还有业内人士指出，此次加息符合此前市场预期，可能的影响已提前消化，因此对节后股市运行影响不大。
财政部财科所经济学博士周东海则认为，季度末的房价调控目标和本次加息，可能让股市理解为短期内没有重大政策干扰，并倾向认为此次加息是短期看好。
银河证券首席经济学家左小蕾则坚持认为加息利空股市，不认同“利空出尽是利好”的说法。
算账
以20年期100万元等额本息还款的商贷计算：
加息后每月多还款118元
对普通居民而言，加息将缓解居民财富缩水的压力。以此次加息前银行一年期存款利率3%、当前物价指数4.9%为计，较直观计算，目前储户实际利率水平在负2%左右，这意味着储户1万元定期存款存满一年损失200元。
不过，持续加息将带来房贷利率的提升，将一定程度上增加购房者的还贷压力。
本次加息，五年以上贷款利率已升至6.80%，这意味着如果是100万元的商业贷款，按基准利率20年按揭的话，月供需要7633元，增加118元，而利息总额将由80.35万元增加到83.2万元。
公积金贷款，本次五年以上贷款利率增加到4.70%，也按上述百万房贷20年期按揭计算，本次加息后每月月供增加109元，而利息总额增加了26万元。
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