公司将发展为Saas综合服务提供商
公司围绕35EQ 平台提供的网络域名,企业邮箱,即时通,办公自动化等廉价信息化产品基本满足了企业初步的信息化需求。公司1400 人遍布全国20 多个省市的销售网点使公司用户得到快速扩张;公司的企业邮箱用户数量持续排名市场第一。
公司已经完成业务圈地阶段,除企业邮箱外,公司经成功开发了35EQ 即时通讯平台,并将企业邮箱和办公OA 系统整合到了这个平台上,企业只要通过导入员工通讯录就能完成全部员工信息和通讯功能的加载。35EQ 是一个类似于qq,飞信的通讯平台,同时他实现了在这个平台上完成邮件收发提示,办公业务流程提示等多种功能的有机整合,未来公司还将会将推出的CRM 系统和HRM 以及SCM 等系统都整合到这个平台上来,为企业提供一个整体并且功能根据自己需要随时加减的综合SaaS 服务平台。
公司通过平台功能延伸,将完善更多企业云服务应用,达到同时提升用户数量和ARPU值,公司正发展成为Saas综合服务提供商
外延式收购实现业务协同并增厚业绩
公司于2010年9月以2590 万收购亿中邮70%的股权,又于11年1月以5900 万~12470 万收购北京中亚互联60%的股权(具体金额取决于业绩)。亿中邮的政府、高校等客户优势将拓展公司邮箱业务市场和行业,而收购中亚互联将增强公司移动电子商务的解决能力,使公司实现综合电子商务服务平台。
此外,亿中邮和中亚互联的收购都有业绩承诺,亿中邮承诺2010年实现税后净利润550万元,2011年实现税后净利润750万元;中亚互联承诺2011年实现税后净利润人民币2300万元,2012年实现税后净利润人民币2700万元。这两个公司的收购将增厚公司11年业绩1905万以上,增厚11年EPS约0.24元。
Saas服务基本成型,收购增厚业绩,终端产品潜力巨大,公司价值低估,给予“推荐”评级
公司除了保持企业邮箱市场的优势之外,Saas服务已经基本成型,是未来潜力较大的云服务提供商;短期内,收购的亿中邮和中亚互联将有效增厚公司业绩并同公司现有业务形成协同效应,此次进入终端产品市场,公司的收入有10倍以上的成长潜力,预计公司10-12年EPS分别为0.46元、1.19元和2.53元,对应当前股价25.35元的市盈率为55倍、21倍和10倍,公司目前股价存在一定低估,给予“推荐”评级。
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