金牌分析师带头 地产股今年首次获券商青睐

本周虽然只有3个交易日，但留给市场的却是惊喜有加。继3月9日大盘3000点“一日游”后，时隔近一个月，本周大盘再次冲锋，攻下3000点高地的同时也连续3天站在了3000点上方，而这与银行股等抱团发力不无关系。
回顾上周，众多券商紧急发布了百余份银行股研报，推荐股如华夏银行（600015，收盘价13.64元）、招商银行 （600036，收盘价14.92元）等，均成了本周上攻的急先锋。如今大盘又走上了一个新的平台，在银行股“稍息”的当下，谁又能担当新一轮冲锋的主力？
《每日经济新闻》记者在梳理了本周两百来份研报后发现，券商意外地一改很长时间来对地产股“闭口不提”的态度，对多只地产股进行了深度评述。截至记者截稿，共13只地产股被券商点名，其中看好的更是多达12只，这种情形在今年尚属首次。那么，有了券商们的集体举荐，地产股是否能如银行股一般，举起下周新一轮冲锋的旗帜呢？
金牌分析师带头看好地产
来自长江证券的金牌分析师苏雪晶在对世茂股份（600823，收盘价16.28元）多个项目进行调研后认为，该公司目前正处于快速成长的轨道中。
世茂股份目前持有的投资性房地产面积已达到55万平方米，2012年年底将会超过80万平方米。世茂百货计划5年内在全国多座城市陆续再开近20家新的门店，总建筑面积预计超过100万平方米。影院方面，已开业的世茂影院数量达到4家，共有38块银幕，世茂股份计划2011年投入运营的影院总数将达到10家。
长江证券认为，世茂股份这种城市综合体模式在面临政策调控时更具优势，并认为该股是A股目前最佳的选择，故给予其 “推荐”评级。
安信证券的金牌分析师衡昆、徐胜利，首次将西藏城投（600773，收盘价23.87元）纳入研究覆盖范围。该券商认为，西藏城投的房地产业务和盐湖资源值得关注。
作为上海市闸北区国资委控股的房地产企业，西藏城投是闸北区最大的房地产开发企业之一。公司在旧区改造、配套商品房、普通商品房和保障性住房开发等领域的资源优势明显。考虑项目的开发进度和销售前景，安信证券预测未来3年该公司房地产业务的净利润年均复合增长率超过80%，房地产业务的每股价值估算为10.5元。
另外，西藏城投通过获得阿里圣拓矿业41%股权，从而控制了龙木错盐湖。该盐湖仅地表卤水就拥有氯化锂资源219万吨 （折碳酸锂189万吨），属特大型盐湖，储量与西藏矿业的扎布耶盐湖相当。该盐湖还拥有氯化钾1859万吨、氧化硼170万吨等宝贵资源。根据安信证券的估计，该资源的价值约为240亿元，折合每股价值17.1元。
两项相加，安信证券认为西藏城投的每股价值应为27.6元，如果圣拓矿业持有的未完善盐湖资源能够尽快确认，还有望进一步增加西藏城投的长期投资价值，故该券商给予“增持”的投资评级。
提到房地产板块，龙头万科A（000002，前收盘价9.15元）自然是少不了的。本周，共有来自不同券商的7份研报对万科抛来了“橄榄枝”。其中，东方证券在周四发布的题为《实力，用数据说话》的研报中，表现出了该券商对万科的青睐之情。
东方证券认为，万科3月份的数据明显好于14个中大城市整体情况，充分说明了万科在市场调控下的硬实力。该券商预计万科2011年的每股收益可达0.89元，而对应的市盈率仅为10倍，估值处于历史底部区域，目前仍可“抄底”。东方证券给予其13.4元的目标价以及“买入”的评级。
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本周首次被覆盖的还有格力地产（600185，收盘价8.48元）。中邮证券认为，格力地产在年报中显示资产减值损失增长63.64%，主要是增加了与海星集团往来款的坏账准备计提，目前该公司与海星集团的坏账比例已计提至77%左右，这应该被看做是“利空”出尽。
主业方面，格力地产目前主要的可售项目有8个。除格力海岸是公司2009年底通过招标方式取得的项目外，其他项目均是2008年通过资产置换注入公司取得，可以认为公司这部分土地储备成本较低。目前这8个项目总建筑面积为218万平方米 （均为100%权益），相对于公司目前的开发速度来说，足够公司开发5年。
中邮证券预计该公司2011年能实现13.8亿元的营业收入，净利润则可达到2.52亿元，对应每股收益为0.44元，鉴于公司的业绩释放速度有望加快，首次给予其“谨慎推荐”的评级。
除上述4只外，其他被券商看好的还有保利地产（600048，收盘价14.39元）、亿城股份（000616，收盘价5.63元）、合肥城建（002208，收盘价11.67元）、创兴置业（600193，收盘价16.52元）、华业地产（600240，收盘价7.54元）、天房发展（600322，收盘价6.22元）、首开股份（600376，前收盘价18.26元）、金融街（000402，收盘价7.08元）等，而唯一被评为“中性”的是阳光股份（000608，收盘价7.48元），给予该评级的券商是中金公司。
4只小盘股惨遭下调评级
“二八转换”一直是市场不断的话题，本周来看，似乎这一情绪也感染到了券商。据统计，在本来就不多的6只被下调评级的个股中，小盘股就占了4席，分别是九阳股份（002242，收盘价15.28元）、杰瑞股份（002353，收盘价130.20元）、燃控科技（300152，收盘价35.22元）和沃森生物（300142，收盘价108.73元）。
九阳股份尽管2010年的整体业绩增长平稳，但广发证券尖锐地指出，九阳股份目前规模增速趋缓的主要原因是豆浆机行业已进入稳定增长阶段，市场份额也不会有太多增长，在这种背景下，公司要想高速增长就要看小家电业务的发展情况，而近半年来，九阳股份小家电市场份额有升有降。
广发证券认为，九阳股份的各类小家电难以在短期内达到足够的体量以推动公司的整体增长，故今年对于九阳股份来说要见爆发式增长较难，再加上该公司其他如豆料业务、净水业务都处于探索期，该券商将评级从“买入”下调至“持有”。
杰瑞股份2010年营业收入和净利润分别实现了38.7%和55.49%的高增长，但是中银国际却在这种高增长中嗅到了危险的气息。该券商表示，目前全球石油天然气上游的钻采景气度已接近2008年时的历史最高点，这在很大程度上将增加相应资产的并购难度，系统风险正在提升，这是不可忽视的。
中银国际预计该公司2011年盈利为3.62元，虽然公司的持续增长仍然可期，但是在考虑了系统风险的上行，以及原材料价格的上涨等因素后，该券商还是将投资评级由原来的“买入”下调为“持有”。
中金公司对燃控科技突然“变脸”的业绩“耿耿于怀”。公司年报显示，2010年度燃控科技净利润仅为0.62亿元，较上一年度微降0.43%，而上市前两年公司净利润增长幅度却是超过了70%。如此巨大的落差，虽然燃控科技在年报中并未说明原因，不过根据中金公司的分析，这或许跟该公司的业务结构有关。虽然中金公司还是比较看好燃控科技新业务的前景，不过其也强调新业务的推广需要时间，业绩爆发仍待时日，故短期内不建议投资者追高，并下调了公司的评级至“中性”。
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至于沃森生物，民族证券表示，该公司增长符合预期，其不断研发的新品也形成了良好的产品梯度，不过相比该券商在1月25日的研报，民族证券在业绩预期和目标价上做出了“让步”。该券商预计沃森生物2010年~2011年分别实现净利润2.45亿元和3.64亿元，合理价位120元左右，而评级则从此前的“推荐”下调至“谨慎推荐”。
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