富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金2011年第一季度报告

１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。
２ 基金产品概况

３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元

注：１． 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年３月２５日至２０１１年３月３１日）

注：１、本基金的基金合同生效日为２００９年３月２５日。本基金在６个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
２、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下：
股票资产占基金资产的比例范围为６０％－９５％，债券投资占基金资产的比例范围为０％－４０％，权证投资占基金资产净值的比例范围为０％－３％，现金以及到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在１０个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。
３、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
回复该发言

报告期末，公司共管理了八只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金、富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金、富兰克林国海沪深３００指数增强型证券投资基金和富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余六只基金为股票型基金。公司已开展特定客户资产管理业务，共管理了七只产品，即“农行国富成长一号”、“光大国富互惠一号”、“中行国富配置一号”、“兴业国富互惠一号”、“兴业国富互惠二号”、“中行国富互惠一号”和“中行国富配置二号”。公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过５％的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年一季度我们坚持认为以创业板为代表的高估值中小市值股票面临较大的系统性风险，虽然部分中小股票仍然表现出较高的业绩增长，但其增长速度将难以支撑现时的高估值。同时，部分中小股票的业绩将落后预期。另一方面，我们认为以银行为代表的低估值大市值和周期类股票步入较好的投资窗口
有鉴于此，国富成长动力股票基金增持了材料、煤炭、银行、煤炭、化工等行业，大幅减持了创业板、科技类股票。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为０．２１％，落后比较基准２．４７个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
综合来看，我们对宏观判断基于“高增长、高通胀”的背景，流动性不足将压制估值提升，但市场现有估值水平决定了指数下跌风险不大。基于上述判断，我们认为指数存在阶段性向上纠偏的动力，时间在二季度的概率较高，但总体幅度不大，全年来看依然是无趋势的箱体震荡格局。
在行业选择上，未来看好银行、煤炭、化工、电力、建筑建材行业，大消费的机会还需等待下半年。风险因素是地产调控和油价，如果地产调控再次升级，或者油价上涨到１２０美元之上，则需警惕系统风险。
５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
回复该发言

５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

６ 开放式基金份额变动
单位：份

７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金设立的文件
２、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》
３、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金招募说明书》
４、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金托管协议》
５、中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ
７．３ 查阅方式
１、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
２、登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一一年四月二十三日


基金简称
国富成长动力股票


基金主代码
４５０００７


交易代码
４５０００７


基金运作方式
契约型开放式


基金合同生效日
２００９年３月２５日


报告期末基金份额总额
１８３，２５１，３４６．２４份


投资目标
本基金重点投资于具有内生性增长和外延式扩张的积极成长型企业，在合理控制风险的基础上，力求实现基金资产的长期增值。


投资策略
权证投资策略：
本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派发或可分离交易债券所分离的权证。


业绩比较基准
８５％ 沪深３００指数＋ １０％ 中债国债总指数（全价）＋ ５％ 同业存款息率


风险收益特征
本基金是股票型基金，属于较高收益，较高风险的投资品种。


基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司


基金托管人
中国银行股份有限公司





主要财务指标
报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）


１．本期已实现收益
３，１５４，５５３．７３


２．本期利润
８６３，３２３．００


３．加权平均基金份额本期利润
０．００４７


４．期末基金资产净值
２３７，６６０，９０９．５５


５．期末基金份额净值
１．２９６９





阶段
净值增长率
净值增长率标准差
业绩比较基准收益率
业绩比较基准收益率标准差
－
－


２０１１年第１季度
０．２１％
１．３３％
２．６８％
１．１６％
－２．４７％
０．１７％





姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明


任职日期
离任日期


潘江
本基金基金经理
２００９－３－２５
－
１２年
回复该发言

潘江先生，ＣＦＡ，耶鲁大学管理学院ＭＢＡ和中国科学技术大学电子学学士。曾任职美国韦里逊电信公司投资经理，国泰基金管理有限公司研究部经理，万家基金管理有限公司首席策略师、研究总监、基金经理、投资决策委员会委员，国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部总经理。现任富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金的基金经理。





序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）


１
权益投资
２１８，６８９，３４９．４２
９１．６５



其中：股票
２１８，６８９，３４９．４２
９１．６５


２
固定收益投资
－
－



其中：债券
－
－



资产支持证券
－
－


３
金融衍生品投资
－
－


４
买入返售金融资产
－
－



其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－


５
银行存款和结算备付金合计
１８，６１７，８９４．５０
７．８０


６
其他各项资产
１，３０５，９５４．９１
０．５５


７
合计
２３８，６１３，１９８．８３
１００．００





代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）


Ａ
农、林、牧、渔业
－
－


Ｂ
采掘业
１５，７１２，５８７．７０
６．６１


Ｃ
制造业
１２９，９４２，２８３．６４
５４．６８


Ｃ０
食品、饮料
１６，５６０，５２０．３６
６．９７


Ｃ１
纺织、服装、皮毛
８，４１９，８１３．００
３．５４


Ｃ２
木材、家具
－
－


Ｃ３
造纸、印刷
－
－


Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
１４，４７２，９２９．６８
６．０９


Ｃ５
电子
－
－


Ｃ６
金属、非金属
１７，３５３，８９９．０７
７．３０


Ｃ７
机械、设备、仪表
４８，３２１，４６７．０７
２０．３３


Ｃ８
医药、生物制品
２４，８１３，６５４．４６
１０．４４


Ｃ９９
其他制造业
－
－


Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－


Ｅ
建筑业
－
－


Ｆ
交通运输、仓储业
－
－


Ｇ
信息技术业
１３，７８５，５０１．５５
５．８０


Ｈ
批发和零售贸易
３２，０６１，０８０．１４
１３．４９


Ｉ
金融、保险业
２２，３２５，６８５．８４
９．３９


Ｊ
房地产业
２，６８６，０８６．００
１．１３


Ｋ
社会服务业
－
－


Ｌ
传播与文化产业
２，１７６，１２４．５５
０．９２


Ｍ
综合类
－
－



合计
２１８，６８９，３４９．４２
９２．０２





序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）


１
００２０２４
苏宁电器
９５４，５３３
１２，２４６，６５８．３９
５．１５


２
６００３０９
烟台万华
４７０，３６３
１１，６９７，９２７．８１
４．９２


３
０００８５８
五 粮 液
３３２，５２４
１０，６０４，１９０．３６
４．４６


４
回复该发言

６００１０４
上海汽车
４８７，６２４
９，０２５，９２０．２４
３．８０


５
０００９８３
西山煤电
３２８，５００
８，７１５，１０５．００
３．６７


６
００２２０２
金风科技
４２１，５６８
８，５２４，１０４．９６
３．５９


７
０００６５１
格力电器
３３７，２００
７，６４０，９５２．００
３．２２


８
６００５８５
海螺水泥
１７９，８３１
７，２８６，７５２．１２
３．０７


９
６０１６９９
潞安环能
１０７，１５９
６，９９７，４８２．７０
２．９４


１０
６０００００
浦发银行
４７７，５４８
６，５０４，２０３．７６
２．７４





序号
名称
金额（元）


１
存出保证金
２７６，３５７．９４


２
应收证券清算款
４２２，６８１．４８


３
应收股利
－


４
应收利息
３，５３７．２３


５
应收申购款
６０３，３７８．２６


６
其他应收款
－


７
待摊费用
－


８
其他
－


９
合计
１，３０５，９５４．９１





序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明


１
６００１０４
上海汽车
９，０２５，９２０．２４
３．８０
资产重组重大事项





本报告期期初基金份额总额
１８３，２３８，０８９．７３


本报告期基金总申购份额
３７，０６１，１４８．３６


减：本报告期基金总赎回份额
３７，０４７，８９１．８５


本报告期基金拆分变动份额
－


本报告期期末基金份额总额
１８３，２５１，３４６．２４



富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金
2011年第一季度报告
２０１１年３月３１日
１ 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。
２ 基金产品概况３ 主要财务指标和基金净值表现３．１ 主要财务指标单位：人民币元注：１． 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
回复该发言

３．２ 基金净值表现３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（２００９年３月２５日至２０１１年３月３１日）注：１、本基金的基金合同生效日为２００９年３月２５日。
２、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。
股票资产占基金资产的比例范围为６０％－９５％，债券投资占基金资产的比例范围为０％－４０％，权证投资占基金资产净值的比例范围为０％－３％，现金以及到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在１０个交易日内进行调整，以达到标准。
３、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
４ 管理人报告４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明４．３．１ 公平交易制度的执行情况报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较报告期末，公司共管理了八只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金、富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金、富兰克林国海沪深３００指数增强型证券投资基金和富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余六只基金为股票型基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明公司按照《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析２０１１年一季度我们坚持认为以创业板为代表的高估值中小市值股票面临较大的系统性风险，虽然部分中小股票仍然表现出较高的业绩增长，但其增长速度将难以支撑现时的高估值。
有鉴于此，国富成长动力股票基金增持了材料、煤炭、银行、煤炭、化工等行业，大幅减持了创业板、科技类股票。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为０．２１％，落后比较基准２．４７个百分点。
回复该发言

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望综合来看，我们对宏观判断基于“高增长、高通胀”的背景，流动性不足将压制估值提升，但市场现有估值水平决定了指数下跌风险不大。
在行业选择上，未来看好银行、煤炭、化工、电力、建筑建材行业，大消费的机会还需等待下半年。
５ 投资组合报告５．１ 报告期末基金资产组合情况５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明６ 开放式基金份额变动单位：份７ 备查文件目录７．１ 备查文件目录１、中国证监会批准富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金设立的文件２、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》３、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金招募说明书》４、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金托管协议》５、中国证监会要求的其他文件７．２ 存放地点基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ７．３ 查阅方式１、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件２、登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司二〇一一年四月二十三日基金简称国富成长动力股票基金主代码４５０００７交易代码４５０００７基金运作方式契约型开放式基金合同生效日２００９年３月２５日报告期末基金份额总额１８３，２５１，３４６．２４份投资目标本基金重点投资于具有内生性增长和外延式扩张的积极成长型企业，在合理控制风险的基础上，力求实现基金资产的长期增值。
投资策略权证投资策略：本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派发或可分离交易债券所分离的权证。
业绩比较基准８５％ 沪深３００指数＋ １０％ 中债国债总指数（全价）＋ ５％ 同业存款息率风险收益特征本基金是股票型基金，属于较高收益，较高风险的投资品种。
基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司主要财务指标报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日）１．本期已实现收益３，１５４，５５３．７３２．本期利润８６３，３２３．００３．加权平均基金份额本期利润０．００４７４．期末基金资产净值２３７，６６０，９０９．５５５．期末基金份额净值１．２９６９阶段净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 － － ２０１１年第１季度０．２１％１．３３％２．６８％１．１６％－２．４７％０．１７％姓名职务任本基金的
回复该发言

基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期潘江本基金基金经理２００９－３－２５－１２年潘江先生，ＣＦＡ，耶鲁大学管理学院ＭＢＡ和中国科学技术大学电子学学士。
回复该发言