中京电子等四新股申购指南

明天将有四只新股进行申购，以下为申购指南：
股票代码:002579
股票简称：中京电子
申购代码：002579
上市地点：深圳证券交易所
发行价格（元／股）：17.00
发行市盈率：42.5
网上发行股数（万股）：1955
网下配售股数（万股）：480
每户申购数量上限（万股）：1.5
总发行股数（万股）：2435
公司主营业务：研发、生产、销售新型电子元器件（高密度印刷线路板等）。
保荐人：光大证券股份有限公司
券商估值
申银万国：合理价格区间为12.95-15.54元
我们预计公司11、12、13年完全摊薄EPS为0.52元、0.73和1.12元，给予11年25-30倍PE估值，合理价格区间为12.95-15.54元。
国泰君安：合理的询价区间为12.12-14.23元
我们建议的合理的询价区间为12.12-14.23元，对应2011年的PE为23-27倍。上市目标价13.18-15.28元，对应2011年PE为25-29倍。
股票代码:002580
股票简称：圣阳股份
申购代码：002580
上市地点：深交所中小板
发行价格（元／股）：25.80
发行市盈率：46.91
网上发行股数（万股）：1505
网下配售股数（万股）：375
每户申购数量上限（万股）：1.5
总发行股数（万股）：1880
公司主营业务：吸附式（AGM）、胶体（GEL）等新型阀控密封式铅酸蓄电池的研发、制造和销售。
保荐人：
券商估值
国金证券：合理价值区间为23.4-25.7元
考虑到公司锂离子电池业务尚未商业化，我们给予公司一定的估值折价，同时出于看好公司在新能源储能领域的增长空间，也给予一定估值溢价。我们认为公司2011年合理估值为28-31倍，对应合理价值区间为23.4-25.7元按10%的折价计算，我们建议的申购价格为20.9-23.2元。
齐鲁证券：询价范围为28.60-31.61元
比较业界“老大”风帆股份，以及其他中小型蓄电池制造企业，例如科华恒盛、南都电源、科力远、中恒电气、科泰电源，公司在规模以及整体运作上都有进一步提升的空间。横向比较前述多个上市公司的相对估值水平，我们认为，以最实用的阀控式电池在新兴产业中的应用前景，给予公司2011年业绩预测的35倍±5%作为询价目标区间，得到询价范围为28.60～31.61元。
股票代码:601113
股票简称：华鼎锦纶
申购代码：780113
上市地点：上海证券交易所
发行价格（元／股）：14.00
发行市盈率：40.58
网上发行股数（万股）：6400
网下配售股数（万股）：1600
每户申购数量上限（万股）：6.4
总发行股数（万股）：8000
公司主营业务：民用锦纶长丝的研发、生产、加工和销售。
保荐人：安信证券股份有限公司
券商估值
国泰君安：询价区间为11.7-13.65元
华鼎锦纶募集资金建设4万吨差别化锦纶长丝项目和2万吨差别化DTY锦纶长丝项目，计划于2011年底以及2012年底分别投产贡献业绩。预计公司2011-13年EPS分别为0.54、0.72和0.91元，近期21家中小板以及创业板上市公司首发市盈率高达55倍，由于公司为主板上市公司，未来三年复合增长率达到33%，给予公司30-35倍的首发市盈率，对应10年摊薄EPS0.39元，询价区间为11.7-13.65元，首日15%的涨幅较为合理，对应的定价区间为13.46-15.7元。
安信证券：合理价值区间为12.48元～15.99元
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我们预测公司2011、2012和2013年摊薄后的每股收益分别为0.56元、0.82元和1.08元，2010年公司EPS0.39元（摊薄后），我们建议给予公司基于2010年业绩的32~41倍PE，公司的每股合理价值区间为12.48元～15.99元。我们按照DCF估值法，采用三阶段EVA折现法对华鼎锦纶进行估值，计算得出公司股东价值47.67亿元，折合每股公允价值为14.9元。
股票代码:601218
股票简称：吉鑫科技
申购代码：780218
上市地点：上海证券交易所
发行价格（元／股）：26.80
发行市盈率：38.84
网上发行股数（万股）：4064
网下配售股数（万股）：1016
每户申购数量上限（万股）：4
总发行股数（万股）：5080
公司主营业务：大型风力发电机组零部件的研发、生产及销售。
保荐人：宏源证券股份有限公司
券商估值
申银万国：建议询价区间24-28.5元
预计公司2011-2013年完全摊薄EPS为0.89、1.12和1.30元，合理询价区间24～28.5元，对应2011年27～32倍市盈率。
海通证券：建议询价区间为21.16元-23.92元
综合考虑公司未来成长空间及最近新股的发行情况，我们认为吉鑫科技二级市场相对2011年合理动态市盈率为28倍，即合理股价为25.76元，考虑到一级市场的市盈率情况，我们认为相对2011年23-26倍动态市盈率是较为合理的估值区间，建议询价区间为21.16元-23.92元。
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