银保新规重挫险企 券商渠道有望替补银行

三大保险巨头（中国人寿、中国平安和中国太保）一季报已全部公布。从其各自披露的数据看，三巨头寿险业绩虽仍保持了幅度不同的同比增速，但整体均呈减缓态势。其中，以中国太保减速幅度最大，今年一季度业绩同比增速与去年同期相比，下滑44.49个百分点。
来自保险业内的观点认为，中国银监会和中国保监会分别在去年11月和今年4月推出保险新规，是造成上述现象的根本原因。同时，险企保险代理人数量的不断减少，也是险企业绩下滑的重要因素，而保监会最近提高了险企保险代理人的资格门槛，让险企增员变得愈发困难。
业界观点认为，除非改革保险代理人的佣金提成制度，否则险企今年增加保险代理人将面临重重困难。对于前者，有迹象表明，险企可能携手券商，重整山河。
一季度三巨头收入放缓
中国人寿、中国平安和中国太保一季度业绩报告全部披露。
事实证明，当前国内保险公司面临的市场环境已出现重大变化。这种变化体现在三巨头今年一季度业绩上，则显示出保费收入增速集体放缓。
今年一季度，中国平安保费同比增速最高，达到27.51%；中国人寿保费同比增速在三巨头中垫底，仅为11.5%，但增幅下滑幅度最小，幅度为2.6个百分点；中国太保保费同比增幅与去年同期相比，下滑幅度最大，超过44%。
中国人寿今年一季度累计实现保费收入1230亿元，同比增长11.5%，较去年14.1%的同比增速下滑了2.6个百分点。今年3月，中国人寿保费环比下滑4%，2月其保费收入环比大幅下滑7.2%。
相比之下，中国平安保费收入的同比增速下滑幅度更大。数据显示，2011年1-3月，旗下平安人寿、平安财险、平安健康和平安养老险四家保险公司总计实现保费收入约860.98亿元(按新会计准则约为695.1亿元)，同比增长27.51%，与去年同期38%的增速相比，下滑10.49个百分点。
在三大险企巨头中，一季度业绩下滑幅度最大的是中国太保。其一季报显示，中国太保2011年1-3月共实现保费收入481亿元，同比增长13.71%，但与去年同期58.2%的增速相比，大幅下滑44.49个百分点。
从最新的3月保费增速来看，中国平安位居三巨头第一，中国人寿实现保费收入规模第一，中国太保实现保费规模在三巨头中垫底，但同环比与中国平安一样，均实现正增长。
详细来看，中国平安3月份保费收入为282亿元，环比增长22.75%，同比增长44%；中国人寿在3月份，实现保费收入384亿元，同比下降2.8%，环比回落4%；中国太保3月份保费收入104亿元，同比增长7.22%，环比增长2%。
如果分别仔细对比一季度和3月份三险企业绩，就会发现：中国平安保费增速最快，但同比增速相对于中国人寿有所减缓；中国人寿则表现为保费增速垫底，但保费规模第一；中国太保保费同比增速下滑幅度最大，而且保费规模也最小。
首因保险代理规模缩减
是什么原因造成三大险企一季度保费同比增速减缓？首因乃险企保险代理人数量增速减缓。
2010年1月27日，保监会主席助理陈文辉在保险中介监管工作会议上指出，保险代理人2009年底达290万人，比第3季度增加了11.19万人；另据保监会统计，2010年底，保险代理人规模接近330万人，比第3季度增加了5.14万人，从这一组同期的数据来看保险代理人增速有所放缓。
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综合三大险企2008-2010年年报数据可以看出，中国人寿2008年保险代理人71.6万人，2009年达到77.7万人，同比增长8.52%；2010年为70.6万人，同比下降9.14%。中国平安2008年保险代理人约为35.6万人，2009年达到41.7万人，同比增长17.13%；2010年为45.3万人，同比增长8.63%，增幅同比大幅下滑8.5个百分点。中国太保2008年保险代理人约22.4万人，2009年达26万人，同比增长16.07%；2010年为28.6万人，同比增长10%，增幅同比下降6.07个百分点。
另据中国人寿总裁万峰提供的数据，2010年中国保险业保险代理人数量减少了15万人。
但是，上海保监局一位相关负责人指出，从最近数年的情况来看，保险代理人规模波动不断，很难据此判断去年保险代理人减少是一种行业异常现象。
申银万国保险业分析师孙婷认为，“（险企保费同比增速减缓）的主要原因是今年其营销员增员困难。”
事实上，险企保险代理人增员困难，可能是一个较为长期的过程。有媒体报道称，4月19日，保监会起草了《保险销售从业人员监管规定（征求意见稿）》，将原来参加保险代理人资格考试的学历门槛由初中提高到了大专。
据网易财经编辑了解，目前仅在中国平安上海某营销部，保险代理人中学历在高中以下的占整体比重就超过60%。如果未来新增保险代理人学历提高到大专，以目前险企为保险代理人提供的各项保障和待遇来看，增员将非常困难。
据网易财经了解，保险代理人无三金，无社保，无基本工资。此外，没有业绩，就没有工资。
银保新规重挫保费收入
在业内分析人士和保险公司高层看来，银监会和保监会分别于去年11月和今年4月推出的“银保新规”，是险企保费增速减缓更为关键的因素。
2010年11月，中国银监会下发《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》（以下简称《通知》）。
今年4月，保监会联合银监会发布《银行代理保险业务监管指引》（以下与《通知》合称《银保新规》），更进一步明确监管内容。
在中国太保子公司太平洋人寿保险股份公司副总经理刘耀年看来，《银保新规》对险企的保费收入至少有三方面影响，其中最主要的是这两项规定对险企产品的负面冲击很大；而平安证券银行业分析师窦泽云、孙婷和招商证券首席金融分析师罗毅，也持有类似观点。
刘耀年表示，《银保新规》规定，银保产品不得由险企驻银行网点人员销售，而必须通过银行职员，这增加了险企的培训成本。
“保险产品专业性很强，保障范围和收益点比较复杂，非保险公司成员，要弄懂这一个体系的所有涉及面，必须通过不间断的产品业务培训，而银行人员非险企职员，因此我们的培训成本比以前有所提高。”刘耀年说。据罗毅测算，这部分成本增幅可能在9.62%。
第二，《银保新规》规定，银行的每个网点最多只能与三家保险公司对接。刘耀年认为，这个措施增加了险企之间的资源争夺，而银行因为坐拥网点资源，在议价中占尽上风，“没有争取到合作机会的险企，产品销售自然会受不利影响。”
刘耀年指出，因为银行职员对险企产品了解不够深入，“毕竟他们的主业不是替我们销售产品”，最后使通过银行销售的往往是些附加值低、结构简单、缴费期限较短的产品，“销售水平决定产品的附加值高低”，这样一来，“银行这个本来对我们公司产品销售有重大作用的渠道，正在慢慢变成鸡肋。”
《银保新规》实施以来，尤其是去年银监会发布的《通知》，对险企业绩形成利空。据罗毅测算，险企产品销量至少减少10%，其中寿险的一半保费会受影响。
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综合中国保监会的统计数据可以看出，银保新政以来，2011年险企一季度保费收入普遍增长乏力。全国有32家寿险公司在今年前两个月出现了保费收入负增长，其中，有10家寿险公司保费收入下滑超过50%。
券商渠道有望代替银行
正所谓，“失之桑榆 收之东隅”，险企在银行渠道面临的窘境，激发了其求变的欲望，而另一忍受银行“盘剥”的角色——券商，在4月11日之后，也有了代理保险业务的申请权利，两者一拍即合。
4月11日，保监会发布《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定(征求意见稿)》，规定，凡经金融监管部门批准，依法设立的非保险类金融机构都有资格申请代理保险业务。这意味着，除了银行外，证券公司、信托公司、金融租赁公司等非保险类金融机构，也都可申请代理保险业务。
2010年底，券商共有4644个营业部，虽然与银行网点数目不在一个数量级，但基本覆盖了全国各地主要县市，从目前的市场格局看，是除银行之外开展金融零售业务的最佳合作伙伴。
罗毅认为，在当前保险和银行合作受到规范限制之后，有了券商这个渠道，乃是为险企开辟了一条新的、比银行渠道并不太为逊色的途径。
罗毅表示，券商拥有近1亿的客户资源、1.2万亿元的客户保证金和16万亿元的客户证券市值的客户基础，“券商机制更为灵活，对客户的沟通和交流频率可能比银行更具优势，同时能在在股票、基金、债券等方面为客户提供综合金融资产配置，如能大规模开展保险代销业务，将对银保受限的保险销售形成新的支持。”
“当然，这个渠道要发挥和银行一样的影响，在短期内，基本无望。但从长期而言，银行在代销保险方面的垄断地位必将被削弱。”罗毅表示，券商销售保险需要券商机构和销售人员获得保监会批准的保险兼业代理资格，短期内难以大规模开展。
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