基于我们对重点公司的长期跟踪以及对市场热点的判断,国信证券经济研究所于每月推出“金宝典组合”,汇集行业分析师的最新研究成果,为投资者带来最具时效性和操作性的投资建议。我们认为“金宝典组合”入选股票的股价将在未来一个月内超越市场基准的表现,同时实现绝对收益。
5月策略配置建议
A 股下跌。近期不断走低受到以下因素的影响:一是美国国债信用评级的调整。二是汇率反应了各国利率的结构。三是美元走低,黄金和澳元等创新高说明全球对美元纸币的不信任。 二季度配臵的核心就是“能源”和“原材料”。目前主要配臵的行业主要有电力、钢铁、部分化工、煤炭、建材等。从中期的角度,依然看好制造业为主的机械行业。短期可关注人民币升值受益的如航空和造纸的机会。
5月配臵关注通胀及政策受益品种
5月金宝典组合精选了10家公司,继续看好地产板块的业绩锁定性强、估值低廉的中天城投,华业地产,新材料板块中的安泰科技,建材板块中的海螺水泥以及高端制造业中的航空动力。另外在经历调整之后我们建议买入医药品种天士力。美盈森、中国国旅等公司有令人期待的催化剂出现。
4月组合回顾:M-V 配臵超额收益1.66%
金宝典组合(2011年4月)表现回顾:4月1日至4月30日国信证券金宝典投资组合(按照M-V 权重加权)超越沪深300指数1.66%,绝对收益-0.78%, 同期沪深300指数下跌2.44%。 其中,天士力当月涨幅9%,海信电器实现收益8.51%。
金宝典组合(2011年5月)选股情况
中天城投:贵阳保障性住房第一受益股,有望低价获得矿产资源 天 士 力:受益新医改,内销放量,国际化稳步推进,分享“收获期”成长 华业地产:优质土储250万平,股权激励出台,通州项目销售大幕拉开 安泰科技:国内技术优势最为明显的新材料行业上市公司,股权激励可期 海螺水泥:水泥价格维持高位,吨盈利提升带来业绩大增,消费旺季已然来临 美 盈 森:自二季度开始新基地投产预期增加业务量及提高盈利水平 航空动力:军工行业的白马股,高端制造的制高点 中国国旅:三亚免税店潜力巨大,2012年年底海棠湾免税城1期计划开业 重庆百货:占重庆市营业面积45%,局部垄断增加定价权,整合效应初现 梦洁家纺:中高端品牌受益消费升级,营销体系改革,订货会数据锁定业绩
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