大宇公司生产工艺先进，技术领先。目前大宇公司每天绣花机的产量7至8台，全年产量约2000多台，大致估计销售收入为2亿元，按照公司收购大宇公司51%的股份，预计下半年将合并报表，毛利率一般在20%左右，大致推算增厚业绩0.02元左右。同时，公司持有杜克普公司29%的股份，2011年一季度杜克普公司的业务复苏势头强劲，净利润180万欧元，估计全年可望达到1000万欧元左右，考虑到后续的增持，估计带给公司的投资收益大致增厚业绩0.01元。
公司“十二五”规划到2015年实现销售收入50亿元，按照2010年主营业务10亿元的基数，5年年均复合增长率为38%。在销售总量平稳增长的基础上，考虑到电控缝纫机、特种机、绣花机带来的结构性较快增长，杜克普公司在欧美业务的强劲复苏态势以及杜克普(吴江)未来在国内市场的广阔发展空间，这一目标有望实现。
预测公司2011年、2012年每股收益分别为0.34元、0.47元，按照2011年30倍PE，合理股价10.2元，维持“买入-A”评级。风险提示：行业竞争加剧导致缝纫机价格下跌，服装行业设备更新需求低于预期，零配件及人工成本上升幅度过大。
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