化工产品价格继续分化,建议关注供需关系较好的有机化工品,如甲乙酮、己二酸、顺丁橡胶、BDO、染料助剂等供需关系较好产品价格能持续上涨的品种。
1、日本地震全球甲乙酮损失18%产能,受核辐射影响甲乙酮装置复产将很漫长,甲乙酮价格短期回落是因为4月份涨幅达100%以上,受环保影响甲乙酮价格长期趋势看好,毛利大幅扩张大局已定。
2、二季度是己二酸淡季,近期其价格小幅回落属于正常情况,由于价格涨幅远高于成本,己二酸毛利已经站稳40%以上,虽然明年新增产能有20多万吨,但由于日本有17万吨震坏,国内有12万吨将用于自用,下游扩产需求增长还有10多万吨,明年己二酸供应仍然偏紧,四季度旺季时己二酸价格还将上涨。
3、天然胶价格暴涨、顺丁橡胶受益。
4、BDO供应仍然偏紧,行业景气度仍将维持。
5、进出口形势好转,染料和助剂业绩向好。
6、无机化工:虽然短期涨价,但由于多数产能过剩,产品涨价很难持续。
投资建议:
推荐低估值的天利高新、华鲁恒升,继续看好三爱富、巨化股份。
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