大输液行业有望统一定价 行业将进入新一轮洗牌

大输液是我国医药工业五大制剂之一，我国目前的产量居世界第一。然而行业内的很多企业却到了亏损临界点。一些企业甚至表示，“我们现在是做一瓶亏一瓶！便宜得还不如超市的矿泉水！”这个行业怎么了？谁又能为这个苦苦挣扎的行业带来希望的曙光？
逆境中求生也许很难，但困境中亦不乏新的机遇：在传统销售旺季到来之时，国家有关部门正在酝酿大输液产品的统一定价，推动行业整合。
作为中国医药工业的五大制剂之一，大输液是医疗机构使用最普遍的药品制剂，市场需求量大，销量稳定，深受企业重视；同时也是我国发展最快速的制剂细分行业，从上世纪80 年代中期仅能生产几亿瓶，发展到目前产量已达100亿瓶，成为世界第一。
目前，我国实行的是地方自行定价的政策，如何在各省的基本药物招标过程中成功竞标，扩大销量，已成为众多大输液企业生存的必由之路。可是现在最后的“中标胜利者”们往往发现，当中标价低于成本价时，企业已经无法玩转“赢利魔方”。
与此同时，由于前几年大批企业投产大输液，产量增长速度超过需求，2011年，我国市场需求为80亿瓶，100亿瓶的年产量显然已经过剩。
在政策和市场的双重作用下，大输液企业不得不在生存线上苦苦挣扎。
近日，上海证券报在调查中获悉，国家有关方面正在酝酿大输液产品的国家统一定价。业内人士一致表示，如果该政策能尽快推出，无疑将使大输液行业重获新生。
价格低于矿泉水 越卖越亏
安徽省一家生产大输液的企业负责人一谈起占业务收入50%的大输液产品，声音就变得苦涩起来。他向上海证券报介绍，一个小小输液的玻瓶，仅瓶子的成本就在0.52元，药品在市场上却只能卖到每瓶1.6元左右。而塑料的输液瓶，进口塑料的价格为17000元/吨，比国产的要贵4000元。为保证质量，他们也只能选进口塑料。一个瓶子要用28克进口塑料，每瓶的配送费为0.07元，另外，还要加上原材料成本、劳动力成本和生产线投资成本。但在某些省的基药招标办，一瓶输液的招标价仅为1.44元/瓶。这种情况下，“我们做大输液的企业，能赚多少钱？”
不管是在第三届药博会上，还是在对一些大输液企业进行的调查中，上海证券报了解到的情况很相似。大输液企业在目前的基本药物制度下已经到了生死存亡的边缘。
“现在国内有些大输液企业是做一瓶，亏一瓶。”丰原药业股份有限公司的副总经理廉先生这样对记者表示。
而据福州利康药业有限公司销售部的相关人士向记者介绍，该公司生产氨基酸为主的大输液产品，在某些省的中标价格还比不上超市的一瓶矿泉水。“现在广大的农民朋友成了我们的新客户，他们夏天在田间劳作时，汗水流失较大，就买我们的氨基酸大输液补充能量。矿泉水都比我们的产品贵，而我们在补充营养方面肯定是胜过矿泉水的”。同时，该人士认为这种情况无疑将会影响企业正常经营，也不利于把控产品质量。
此外，不同的省份，招标价也不尽相同，给企业的定价也带来了很大的困扰。
中国医药企业协会副会长于明德向记者表示：“现在选最低价格中标是一个有失偏颇的政策，药企造假的事情必然会出现！”
据一位知情人士透露，目前国家有关部门正在酝酿给大输液产品统一定价，全国各省都不能再“各自为政”，以后就像大米等农产品那样，全国实行统一价，以避免不合理竞争和重复定价，也有助于杜绝地方保护。
“大输液行业的竞争在整个医药市场中是最充分的，各企业成本都差不多，都已经压缩到极限。在统一定价后，产品丰富、成本更低、善于创新的大企业将获得更大市场份额，行业中的低端企业将失去生存空间，行业重组、洗牌不可避免。”该知情人士表示。
企业分化严重 行业整合加剧
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业内人士指出，近年来，我国大输液的产能率总体上在60%到65%之间轮动。科伦药业等大型企业的市场占有率飙升，产能利用率保持在 98%左右，远远高于行业平均水平。2009年行业前十名企业的市场占有率是2/3，这样前十名之外的企业产能利用率大概只有40%。目前，随着行业集中度的进一步提升，小企业的生存就难以维系，行业两极分化严重。
事实上，我国大输液企业大概有300家左右，但是真正上规模的企业为数不多。在大输液市场上，生产能力达上亿瓶的企业只有30家左右。行业内一个普遍规律是，规模越大的企业，赢利能力也就越强，成长性越好；重视并视之为主营业务的企业，毛利率往往越高。与经济效益差的小企业相比，优势企业通过集中化采购、规模化生产、高中标率实现超额利润。
除了国家将实行统一定价外，2011 年3月1 日起正式实施的新版 GMP标准，也将加速行业洗牌。
新版GMP要求所有制药企业在5 年内完成新GMP 的审批。新版GMP与 1998 版的重大区别在于：在硬件上，对无菌制剂企业的要求有很大提高，更加强调生产过程的无菌、净化要求。“我国的无菌制剂以前只是强调静态，现在则 静态 和 动态 都要达到一定标准。”业内人士介绍说。 大输液是无菌制剂药品中的一个大类，硬件要求的提高必将带来行业洗牌。
新版 GMP 要求制药企业当中的大输液企业必须在3 年之内按新GMP进行改造。考虑到大输液行业作为无菌制剂的一个类别，需要投入大量资金才能达到新GMP 的要求。同时，目前行业竞争激烈，药品价格管控严格，因此，国信医药行业研究员判断，从2011 年开始，3 年间，将会有一批经营现状欠佳的大输液企业选择退出市场。中小企业的退出将为行业内的龙头企业腾出市场空间，进一步提高市场集中度。
“输液行业出现严重分化时，大企业将成为行业整合的主体。”凯基证券的行业研究员表示，在充分的市场竞争中，大输液行业必将走向寡头垄断，未来的市场属于治理结构良好、机制灵活、重视科技创新和在市场布局完善的企业。
走高端路线 创新赢未来
5月底，安徽的温度已经进入36度的“桑拿天”。但在丰原药业的生产车间里却是一派热闹景象，工人都在加班加点地生产。工厂外，等候发货的大货车也排起了长龙。“每年进入夏天，都是大输液市场的销售旺季。目前我们已经进入满负荷生产状态。”该公司企业发展部相关人士介绍。
尽管中国的大输液行业已经碰到了“利润天花板”，但经过危机中的历练，一些企业正努力寻找新的出路。
事实上，目前国内的大输液临床用药需求不到人均10元，而在欧美发达国家人均达到40 70美元，所以国内的大输液产品的市场空间还是非常大。现在的问题是，大输液企业能否从困顿中杀出一片天？一些企业的选择是，从创新中开拓未来。
上市不到两年的莱美药业，就找到了大输液产品中的蓝海。据介绍，该公司开发了肠外营养产品等大输液分领域的高端产品。在肠外营养药中，谷氨酰胺是近50年来营养学领域发现的最重要的营养物质之一，近几年市场增长迅速，2009年样本医院的销售额接近4亿元，保持30%左右的稳定增速。而随着我国临床营养的不断发展，肠外营养药行业未来前景广阔。根据南方医药经济研究所统计，2009年，莱美药业占有国内N(2)-L-丙氨酰-L-谷氨酰胺市场6.09%的份额，排名第5位。
“我们也正在不断地从竞争对手身上学习创新之道。”丰原药业的相关负责人也表示，未来公司将提高治疗类和营养类等两大高端输液产品的比例，为公司创造更高利润。另外，公司已经研发出双头的大输液产品，这样能避免给药时的二次污染，目前已经进入对外招商阶段。
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毋庸置疑，对所有的大输液企业来说，高成本、低利润的现状将会在一段时间内持续，在这样的背景下，变危机为机遇，在耐心等待政策调整的同时，善用创新武器者，才能赢得未来。
券商分析
科伦药业：产业布局初步完成
科伦药业输液业务继续升级，输液产品毛利率稳中有升，治疗型输液在玻瓶中的比例上升，基础输液中的软袋，包括直立式样软袋和共混式软袋比例上升。
该公司是大输液行业的龙头，是全球最大的输液专业制造商，在国内输液行业的占有率大约为40%。公司多年来实行矩阵式的扩张战略，在行业内开展并购多年。目前，公司已发展为涵盖四川省内外10余家子公司的现代化医药集团，网状的区域竞争模式已完成初步布局。同时公司的生产基地已遍布于全国11个省份，已基本形成了全国性产业布局，规模优势明显。至此，公司拥有完善的全国物流体系，有效消除了产品运输半径的制约。
另外，全国性的产业布局也使得公司拥有完备的销售网络，其中包括57个销售片区（一级区域总代理商）。公司对渠道的控制力较强，一向重视与经销商关系的维护，与不少经销商有5年以上的合作时间，这将有利于公司的发展。此外，公司利用现有输液业务的渠道优势协同发展非输液业务，进军抗生素领域，逐步打造“输液与非输液等强格局”。利用新疆的地理、资源优势，通过低成投入、低成本运营，打造抗生素全产业链。
（广发证券）
双鹤药业：
新 GMP 加速行业洗牌，受益于行业整合
双鹤药业是全国排名第二的大输液龙头企业，占据接近10%的市场份额。随着新GMP 对无菌制剂企业硬件和软件要求的大幅提高，大输液行业的集中度将得到提升，龙头企业未来几年面临成长机遇。
公司目前在研的新产品之一是817 软袋，兼具了软袋和塑瓶的优势，另一输液龙头科伦药业也在开发类似产品。龙头企业协同推出新产品，将主导产品的升级换代，通过新产品的高定价，实现输液价值的回归。
综上所述，公司作为我国输液行业的龙头企业在未来 3 年内将充分受益于新GMP 实施导致的行业供给减少，从而打开行业龙头的增长空间。同时，公司拥有非常丰富的产品储备，有实力引领行业的产品升级。
公司2010 年大输液业务实现销售收入14.7 亿元。近年来，受益于大输液行业的软塑化进程，高毛利的软袋塑瓶产品持续替代传统玻璃瓶产品，使得公司大输液产品虽然面对持续的价格下滑趋势，公司输液业务的收入和毛利增长始终维持在较高水平。（国金证券）
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