上调行业“强于大势’评级,建议超配。
从行业供需情况判断,上半年行业受新开工项目和房屋开工面积增加影响,煤炭需求旺盛,煤炭供应增加但受安监力度较大影响供给增幅不大,此外山西地方煤矿集中全面复产的可能性小,煤炭供应以平稳增加的为主。
下半年宏观调控,尤其是对房地产市场调控存在一定的不确定性,通胀和紧缩政策的压力仍然存在,煤炭的旺盛需求可能出现回落;供给方面,主要产煤省资源整合力度、山西省小煤矿复产进度、新建煤矿产能释放将成为决定煤炭产量增长的关键因素,煤炭供需形势不确定因素较多,上半年对煤炭股进行高配置远比下半年更安全。
重点关注个股,炼焦煤:盘江股份、西山煤电;喷吹煤:潞安环能;动力煤欣网视讯、大同煤业和露天煤业。
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