光伏需求遭大幅修正,量升价稳迎来丰收年
4月权威调研机构iSuppli大幅上调2010年新增光伏装机量至13.6GW,较原先8.3GW的预测值增长 92.9%。德国下调补贴前的抢装行情以及明年初其他国家下调FIT的可能是导致光伏预期需求大幅向上修正的主要原因。我们认为超预期的光伏装机需求将使得光伏电池厂商面临量升价稳的良好市场环境,今年将是一个大丰收年。另外多晶硅在市场需求偏紧的情况下,价格有望维稳,全年价格仍然在50-60美元间波动,国内多晶硅厂商仍然多在盈亏平衡点徘徊。
强劲需求刺激下,光伏厂商纷纷扩产
金融危机后,信贷环境的宽松、经济基本面的好转以及更多国家加入鼓励光伏发展的行列,促使光产业重新进入快车道。需求的强劲复苏使得各大厂商纷纷扩产,预计产能将在11-12年集中释放,届时若没有新的市场大规模启动,供需压力将较大。
海上风电项目即将招标,新一轮风电跑马圈地启动
目前海上风电建设条件已具备,5月海上风电项目即将开始招标。相比于陆地风电,海上风电的技术难度更大,但这并不阻碍风电设备制造商进军海上风电的步伐,新一轮风电跑马圈地启动。
投资建议及公司推荐
鉴于我们对全年光伏需求旺盛、光伏企业面临量升价稳的市场环境的判断,我们给予光伏行业“买入”评级,建议投资者关注海通集团、天龙光电以及天威保变;对于风电行业,我们认为5月的海上招标可能带来事件性交易机会,建议关注行业龙头金风科技以及在海上风电具有一定优势的湘电股份。
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