晨星开放式基金周评(2011-06-17)
5月CPI在众人预料中创出34个月以来的新高,同比上涨5.5%。其中,食品类上涨11.7%,居住类上涨6.1%,再次成为拉动CPI上涨的“主力军”,而在食品价格中,主要是生猪和鲜蛋涨幅比较大。在CPI数据公布当天下午,央行公布了从6月20日起上调存款准备金率0.5%,进一步收紧市场流动性,这也是央行今年第6次上调存款准备金率。上调后,大中型商业银行准备金率达到21.5%的历史高位,中小银行准备金率亦升至18%的高位。此外,上周央行发行的三月央票利率意外上扬,使投资者对加息的忧虑加剧。中国股市在上周走势先扬后抑,在后半周跌幅加剧并创出年内新低,股指重心进一步下移。截至2011年6月17日,晨星中国股指下跌1.87%,其中大盘股指跌幅为1.32%, 中盘以及小盘股指均大幅下挫3.05%。在板块方面,随着中国各地逐渐进入主汛期,多个省份不同程度遭受暴雨洪涝灾害,刺激水利建设板块在上周逆势上涨;而受保障房必须在今年11月全面开工的消息影响,水泥板块和地产板块也成为上周为数不多出现上涨的板块之一。
新版商业银行资本充足率管理办法即将对台,监管趋严加大了金融机构对资本充足率缺口的担忧。5月新增贷款同比少增千亿反映银行的“惜贷”心理。受存款准备金上调影响,上周银行间市场资金利率普遍出现上涨,债券市场出现下跌。中国债券总指数下跌0.46%,中短期债券指数下跌0.57%,长期债券指数下跌1.17%。
上周开放式基金整体继续下挫,晨星开放式基金指数下跌1.5%,相对股市而言,债市的下跌较少,因此固定收益类基金表现好于权益类基金。
晨星中国股票型基金指数上周下跌1.78%,跌幅处于各类型基金指数靠前位置。360只股票型基金中仅12只基金净值上涨,涨幅靠前的是申万菱信新动力、申万菱信竞争优势和融通内需驱动,涨幅均超过1%,而跌幅较大的多是分级基金中的高杠杆品种和配置中小盘股的基金。激进配置型基金的平均周跌幅为1.81%,89只激进配置型基金中有2只基金净值上涨,分别是广发内需增长和融通行业景气。
晨星配置型基金指数一周下跌1.36%。标准混合型基金的平均周回报为-1.38%,74只基金中有3只基金净值上涨,涨幅较大的是广发聚富混合,海富通旗下的4只基金表现靠前,其一季度重仓配置的金融板块上周跌幅较小。11只保守混合型基金平均周跌幅为 0.68%,没有基金净值上涨。
晨星债券型基金指数一周跌幅为0.55%,跌幅与晨星中国债券总指数的跌幅相近。127只激进债券型基金的平均跌幅为0.59%,仅嘉实多利优先净值上涨,其目前仍处于建仓期,因此系统性风险对业绩的影响较小,较为抗跌有申万菱信稳益宝、农银恒久增利A和农银恒久增利C,其中申万菱信稳益宝同样也处在建仓期,农银恒久增利A和农银恒久增利C一季度配置了较多的银行可转债。31只普通债券型基金的平均跌幅为-0.42%,没有基金净值上涨,长信中短债、汇添富增强收益A和汇添富增强收益C、以及长城积极增利A和长城积极增利C较为抗跌,其中长城积极增利A和长城积极增利C处在建仓期。短债基金中,嘉实超短债周回报为-0.16%。
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